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Die Baader Bank senkte das Kursziel für Redcare Pharmacy von 175 auf 125 Euro, bestätigte aber die Einstufung „Buy“ und begründete die Anpassung mit niedrigeren Umsatz- und Gewinnerwartungen für 2025-2027 sowie reduzierten Marktmultiplikatoren im E-Commerce-Sektor.
Hier mal ein Link zu einer sehr sehr guten und fundierten
Betrachtung der Societe Generale zu Redcare, dem Gesamtmarkt
inkl. Chancen und Risiken und hätte ich nicht besser schreiben
können (vielleicht sollte man noch die akt. Leerverkaufsquote von
knapp über 15% erwähnen und damit wäre wohl Alles gesagt):
"... Dank stark und schärfer als in den Vorjahren grassierender
Grippewelle sei die Zahl aktiver Nutzer bei Redcare im Januar
um zehn Prozent gestiegen, schrieb Martin Comtesse am
Dienstagabend nach Auswertung des E-Rezept-Trackers. Beim
Konkurrenten DocMorris seien sie gegenüber dem Vormonat praktisch
stabil geblieben. Die Aktivität bei "mein dm", der App der
Drogeriekette dm, habe leicht abgenommen. Dies zeige, dass ihr
Mitte Dezember gestartetes Online-Apothekengeschäft keinen
merklichen Einfluss auf die beiden Pioniere habe. ..."
Einkaeufer
Urgestein407 Beiträge273 erhaltene LikesSeit 2000
Redcare Pharmacy – Platzhirsch unter den Onlineapotheken
Redcare ist die führende Onlineapotheke in Europa, in Deutschland
bekannt unter dem Markennamen Shop Apotheke. Das Unternehmen
profitiert neben dem hohen Wachstum des Onlinehandels mit nicht
verschreibungspflichtigen Medikamenten stark von der Einführung des
E-Rezepts in Deutschland.
Es gibt drei Kaufargumente …
1. E-Commerce-Trend: Apothekenbedarf und Medikamentenbestellungen
werden zunehmend online getätigt. Im Jahr 2022 war der deutsche
Markt zu 21 Prozent penetriert, Italien und Frankreich sind erst
bei 5 bzw. 2 Prozent. Die Erschließung wächst unaufhaltsam, dabei
steigert Redcare sukzessive die Anzahl der Kunden und Bestellungen
sowie die Größe des Warenkorbs, was in ein Wachstum im nicht
verschreibungspflichtigen Segment von 15 bis 20 Prozent p.a. in den
nächsten Jahren münden sollte, nachdem eine jährliche
Wachstumsrate von 15 Prozent in den vergangenen drei Jahren
erreicht wurde.
2. E-Rezept: Seit 2024 ist in Deutschland das E-Rezept bundesweit
eingeführt. Die Penetration betrug Ende des ersten Halbjahrs 2025
noch unter 1 Prozent des 60-Milliarden-Euro-Marktes für
verschreibungspflichtige Medikamente (Rx). Eine Durchdringung in
Höhe von 15 Prozent wie in Schweden, bei der Redcare ein Drittel
des Marktes bedienen würde, würde allein hieraus eine Verdopplung
des Umsatzes gegenüber 2024 bedeuten.
3. Besonders starkes Geschäftsmodell: Die Waren, die in einer
Apotheke gekauft werden, sind wenig zyklisch. Die Kundentreue ist
außerordentlich hoch mit 88 Prozent wiederkehrenden Umsätzen bei
einer Rückgabequote von unter 1 Prozent – Zahlen, die im
E-Commerce ihresgleichen suchen. Zudem gewinnt Redcare stark
Marktanteile vom Hauptkonkurrenten DocMorris, ist besser
kapitalisiert und ist aus unserer Sicht die bessere Wahl der beiden
gelisteten Onlineapotheken.
… und drei Kernrisiken
1. E-Rezept: Es besteht das Risiko, dass eine signifikante
Penetration des E-Rezepts in Deutschland ausbleibt. Das Thema ist
derzeit eine der Kerndebatten bei der Aktie. Unsere Analyse ergibt,
dass eine Durchdringung von langfristig 5 Prozent, wie vom
Unternehmen prognostiziert, möglich ist. Wir weisen allerdings
darauf hin, dass insbesondere die Raten im vierten Quartal 2025 und
im ersten Quartal 2026 richtungsweisend dafür sein werden, wie
schnell das gelingen kann, und erwarten eine hohe Volatilität der
Aktie um diese Quartalszahlen. Die vorläufigen Umsatzzahlen geben
allerdings Konfidenz, dass das sehr ambitionierte Ziel der
Umsatzverdopplung mit dem E-Rezept in Deutschland 2025 gegenüber
dem Vorjahr erzielt wurde. Der Markt ist hier von einer Verfehlung
ausgegangen.
2. Wettbewerb: Die Drogeriekette dm ist im Dezember 2025 in den
Markt nicht verschreibungspflichtiger Apothekenprodukte
eingestiegen. Es besteht das Risiko, dass auch Amazon sich
verstärkt dort engagiert. Der Onlineapothekenmarkt wächst so stark,
dass er Platz für weitere Akteure lässt. Zurzeit gewinnt Redcare
Anteile vom größten Wettbewerber DocMorris im duopolistisch
geprägten Markt. dm ist in der Vergangenheit bereits mit diesem
Vorhaben gescheitert.
3. Profitabilität: Es besteht das Risiko, dass eine Erhöhung der
EBITDA-Marge von derzeit ca. 2 Prozent im dritten Quartal 2025 auf
das mittelfristige Ziel von 8 Prozent nicht gelingt. Redcare könnte
die Marge bereits signifikant erhöhen, wenn das Unternehmen weniger
in Marketing investieren würde. Positiv ist hier anzumerken, dass
die Kundenloyalität gemessen an wiederkehrenden Bestellungen von
fast 90 Prozent so hoch ist, dass das Marketing im Verhältnis zum
Umsatz sukzessive heruntergefahren werden kann, wenn eine kritische
Bekanntheit erreicht ist.
Unsere Analyse ergibt, dass die drei genannten Haupttreiber des
Aktienkurses nicht vollständig reflektiert sind. Insbesondere
zweifelt der Markt im Moment die Penetration für
verschreibungspflichtige Medikamente (Rx) in Deutschland an und
unterschätzt die Resilienz des Unternehmens gegen den erhöhten
Wettbewerb aus dem anstehenden Markteintritt von dm. Wir sind der
Ansicht, dass das Unternehmen in den nächsten Quartalen,
insbesondere im vierten Quartal 2025 und im ersten Quartal 2026,
die Sorgen des Marktes widerlegen kann und der Aktienkurs dadurch
steigen wird.
Quelle www.ideas-magazin.de
Smallcapfisher
Urgestein278 Beiträge135 erhaltene LikesSeit 2022
Ich denke wir sehen hier erst einmal, bis vielleicht zu den
nächsten zahlen, keine erholung. ich hatte an rossmann gedacht
aber nicht geglaubt dass die auch online gehen würde. der kuchen
ist gross, aber der aktienmarkt hat zuviel angst. schade, game
ist nicht over aber für 12 monate mindestens vertagt oder länger
wenn rossmann online geht. wird ein sehr hartes und langes
nervtötendes investment hier......bei paypal lief es ähnlich
Wenn RC stationären Apos eine Zusammenarbeit anbietet, ist das doch
etwas völlig anderes. Denn sie übernehmen ja nicht die Kosten der
Apos.
Und nein, der Wettbewerb im Internet ist im Rx-Segment - und
langfristig geht es ganz überwiegend darum - NICHT hart. Wieviele
Anbieter gibt es denn da?
Die Marketingkosten dienen aktuell dem Launch der
Rx-Versandapotheke, um den Zielkunden diese "neue" Möglichkeit
nahezubringen. Das wird man sehr wohl irgendwann reduzieren
können...außer, bis dahin steigen 10 weitere neue Rx-Anbieter ein.
Davon ist aber aktuell nichts zu sehen. Im übrigen ist eine
Reduzierung gar nicht nötig, wenn sich der Rx-Umsatz erstmal
verdrei- oder fünffacht hat. Stichwort Fixkostenverdünnung. WANN
das der Fall sein wird, lässt sich anhand bisheriger Wachstumsraten
ganz gut abschätzen. Geht schneller als man denkt.
Die zwei Packungen Ibus - und weitere OTC's - kann ich doch heute
schon da im Laden kaufen...nach der Logik wäre ein online-store
dann gar nicht mehr nötig. Was soll das bringen, wenn Leute "ja eh
da vorbeikommen".
Im übrigen heißt "add-on" ja nicht kostenfrei. Online georderte
OTC, die dann doch über die Ladentheke gehen, würden in der
Kostenrechnung ihren Teil dafür tragen müssen. Und im Laden muss ja
dann auch wieder ein Mitarbeiter die Ware in die Hand nehmen.
Grenzkosten, klar, aber trotzdem Kosten.
Im glaube nicht, dass das ein lohnendes Geschäftsmodell ist - im
Inet bestellen um dann vor Ort abzuholen. Das wird eine Nische
bleiben. Wie erfolgreich sind denn heute Supermärkte, die das
gleiche Modell schon länger für ihre Ware anbieten? Freudentränen
über die darüber abgewickelten Umsätze habe ich da noch keine
gesehen. Eine echte Konkurrenz für Hello Fresh scheint auch das
nicht geworden zu sein.
👍 Man sollte sich nicht gegen eine wilde Herde stellen. Schon gar
nicht als trotziger Kleinanleger. Wenn der Trump noch weiter
rumfuchtelt dann sehen wir hier auch wieder die 40.
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Der jeweilige Basisprospekt, etwaige Nachträge, die Endgültigen Bedingungen sowie das maßgebliche Basisinformationsblatt sind auf
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Der Höchststand, in den letzten 52 Wochen, der Redcare Pharmacy Aktie lag bei 144,20EUR (am 11.03.25). Laut aktuellem Kurs ist die Redcare Pharmacy Aktie -53,16 % vom 52 Wochen-Hoch entfernt.
Der Tiefststand, in den letzten 52 Wochen, der Redcare Pharmacy Aktie lag bei 55,95EUR (am 21.01.26). Laut aktuellem Kurs ist die Redcare Pharmacy Aktie +20,73 % vom 52 Wochen-Tief entfernt.
Das durchschnittliche Kursziel von Analysten liegt bei 166,60EUR. Auf Basis des aktuellen Redcare Pharmacy-Kurses von 68,35€ ergibt sich ein erwartetes Potenzial von +143,75 %. Die Aktie gilt also bei Analysten als unterbewertet.
Die durchschnittliche Rendite zeigt, wie stark der Wert im Schnitt pro Jahr gewachsen ist. Dafür nutzen wir den CAGR, also die jährliche Durchschnittsrendite über den jeweiligen Zeitraum.
Darunter findest du für Redcare Pharmacy: Durchschnittliche Rendite 3 Jahre: +1,36 % Durchschnittliche Rendite 5 Jahre: -22,63 %
Laut unserer Community-Einschätzung gehen 0% der Nutzer davon aus, dass der Redcare Pharmacy-Kurs fallen wird, während 100% einen Anstieg erwarten. Das Community-Sentiment liegt bei 65 von 100 Punkten und wird als „leicht positiv“ eingestuft. Zusätzlich liegen zu Redcare Pharmacy 68 Community-Beiträge in den letzten 3 Monaten vor.
Die Redcare Pharmacy Aktie verbucht über 1 Jahr eine Performance von -42,12 %. Über den Zeitraum von 3 Jahren hat die Redcare Pharmacy Aktie eine Performance von +7,70 %.
Profil zur Redcare Pharmacy Aktie - WKN: A2AR94 ISIN: NL0012044747
Die Redcare Pharmacy NV, ein Unternehmen mit Sitz in Sevenum, Niederlande, betreibt Online-Apotheken in mehreren europäischen Ländern, darunter Deutschland, Italien, Belgien, die Schweiz, Österreich und Frankreich. Das Unternehmen, das ursprünglich unter dem Namen Shop Apotheke Europe N.V. bekannt war und im Juni 2023 seinen Namen änderte, wurde im Jahr 2001 gegründet. Redcare Pharmacy NV bietet eine breite Palette von Produkten an, darunter verschreibungspflichtige und rezeptfreie Medikamente, Schönheits- und Körperpflegeprodukte, die in Apotheken erhältlich sind, sowie Nahrungsergänzungsmittel.
Redcare Pharmacy Aktien Kurs und Index Vergleich
Der aktuelle Redcare Pharmacy Realtimekurs (12:07:03) liegt bei 68,40€. Damit ist die Redcare Pharmacy Aktie (A2AR94) in 24 Stunden um 0,00 % gestiegen. Auf 7 Tage gesehen hat sich der Kurs der Redcare Pharmacy Aktie (ISIN NL0012044747) um +6,34 % verändert. Der Gewinn der Redcare Pharmacy Aktie auf 30 Tage, seit dem 15.01.2026, beträgt +1,03 %. Die Aktie verzeichnet eine Jahresperformance von +4,03 %. Die aktuelle Monatsperformance beträgt +9,66 %. Derzeit notiert die Aktie -52,60 % unter ihrem 52-Wochen Hoch und +61,32 % über ihrem 52-Wochen Tief.
Die Redcare Pharmacy Aktie ist in folgenden Indizes gelistet: MDAX
Hier sehen Sie die Wertentwicklung der Redcare Pharmacy Aktie im 24-Stunden-Vergleich zu den wichtigsten Indizes in denen Redcare Pharmacy A2AR94 enthalten ist:
Name
Perf.%
Perf. 1M
MDAX
+0,60 %
-3,93 %
Redcare Pharmacy
+0,59 %
+1,73 %
Kursziel Redcare Pharmacy und Analysten Einschätzungen
Die Redcare Pharmacy Aktien Kurs Performance und ein Index Vergleich zeigt eine sehr schwache Wertentwicklung über den Zeitraum von 1 Jahr mit einer Performance von -39,87 %. Die Performance ist in den letzten 52 Wochen negativ und Redcare Pharmacy notiert zurzeit -52,60 % unter dem 52-Wochen Hoch.
Das durchschnittliche Kursziel laut 75 Analysten beträgt 166,60EUR.
Damit liegt es aktuell +143,75 % über dem aktuellen Kurs von 68,35€. Das niedrigste Kursziel von Analysten liegt bei 74,00EUR und das höchste Kursziel liegt bei 214,00EUR was eine Bandbreite von +8,27 %/+213,09 % bedeutet.
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Aliberto schrieb am 12.02.2026 13:57 Uhr
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