Original-Research
ABO Invest AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy
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Original-Research: ABO Invest AG - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu ABO Invest AG
Unternehmen: ABO Invest AG
ISIN: DE000A1EWXA4
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 02.05.2018
Kursziel: 2,40 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu ABO Invest AG (ISIN: DE000A1EWXA4) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein
Kursziel von EUR 2,40.
Zusammenfassung:
ABO Invest hat ihr Grünstromportfolio mit dem Kauf der verbliebenen 20% des deutschen Windparks Weilrod um gut 3 MW auf 156 MW ausgebaut. Die Stromproduktion lag in den ersten vier Monaten des
Jahres unter den Prognosewerten, die aber im weiteren Jahresverlauf bei entsprechenden Windbedingungen durchaus noch erreicht oder übertroffen werden können. Die Portfolioerweiterung ist in unseren
Schätzungen bereits enthalten, da wir für das Gesamtjahr eine Ausweitung der Kapazität um 15 MW unterstellen. Directors' Dealings ('Insiderkäufe') von Vorstand und Aufsichtsrat sind ein Beleg
dafür, dass das Management des Unternehmens den Kursrückgang der letzten Monate für ungerechtfertigt hält. Ein auf unveränderten Schätzungen basierendes aktualisiertes DCF-Modell ergibt weiterhin
ein Kursziel von EUR2,40. Wir halten die ABO Invest Aktie auf dem gegenwärtigen Kursniveau für klar unterbewertet und empfehlen sie weiterhin zum Kauf.
First Berlin Equity Research has published a research update on ABO Invest AG (ISIN: DE000A1EWXA4). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and maintained his EUR 2.40 price
target.
Abstract:
ABO Invest has expanded its green power portfolio by a good 3 MW to 156 MW with the purchase of the remaining 20% of the German wind farm Weilrod. Electricity production in the first four months of
the year was below the forecast values, which in the further course of the year can still be reached or exceeded given corresponding wind conditions. The portfolio expansion is already included in
our estimates, as we anticipate capacity expansion of 15 MW for the full year. Directors' Dealings ('insider purchases') by the Management Board and the Supervisory Board are proof that the
company's management considers the share price decline of recent months unjustified. An updated DCF model based on unchanged estimates still yields a price target of EUR2.40. At the current price
level, we regard the ABO Invest share as very attractively valued and confirm our Buy recommendation.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/16409.pdf
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Analyst:
Kursziel: 2,40 Euro