Mensch und Maschine: Wie ein Uhrwerk

In der neusten Studie bezeichnet SMC-Research die aktuelle Entwicklung der Mensch und Maschine SE mit einem funktionierenden Uhrwerk. Besonders angetan zeigt sich der SMC-Analyst Dr. Adam Jakubowski von der Zuverlässigkeit, mit der das Unternehmen seine Profitabilität seit Jahren erhöhe. In Erwartung einer Fortsetzung dieser Entwicklung traut das Researchhaus der Aktie weiteres Kurspotenzial zu.

Nach Einschätzung von SMC-Research funktioniere das Geschäftsmodell von Mensch und Maschine derzeit wie ein Uhrwerk. Mit einer außergewöhnlichen Zuverlässigkeit steigere der Spezialist für CAD- und CAM-Software seinen Rohertrag und verbessere stetig die Profitabilität. Damit setze das Unternehmen konsequent das um, was das Management seit Jahren angekündigt habe.

Diese Erfolgsserie habe sich auch im ersten Halbjahr fortgesetzt, in dem MuM nach dem extern bedingten Umsatzrückgang im letzten Jahr wieder auch bei den Umsätzen auf den Wachstumskurs zurückgekehrt sei. Viel wichtiger sei laut SMC-Research aber, dass die Expansion erneut mit einer deutlichen Margensteigerung einhergegangen sei. Dadurch sei es MuM zum ersten Mal in der Unternehmensgeschichte gelungen, auf Halbjahresbasis eine zweistellige EBIT- und Vorsteuermarge auszuweisen.

Vor dem Hintergrund der Halbjahresergebnisse habe Mensch und Maschine seine Prognose für das Gesamtjahr als gut erreichbar bezeichnet und sie entsprechend bestätigt. Demgegenüber habe SMC-Research seine Margenschätzungen sowohl für dieses Jahr als auch für die Zukunft angehoben und damit auf die rascheren Profitabilitätsfortschritte – als bisher unterstellt – reagiert.

Auf dieser Basis sieht das Researchhaus den fairen Wert nun bei 30,80 Euro, konstatiert folglich für die Aktie weiteres Kurspotenzial und bestätigt das bisherige Rating „Buy“.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 30.07.18, 10:30 Uhr)

 

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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 30.07.18 um 8:10 Uhr fertiggestellt und am 30.07.18 um 8:40 Uhr von sc-consult GmbH (SMC-Research) erstmals veröffentlicht.

Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2018/07/2018-07-30-SMC-Studie-MenschundMaschine_frei.pdf

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

Rating: Kauf
Analyst: Dr. Adam Jakubowski
Kursziel: 30,80 EUR