Gesco: Beteiligungsportfolio erweitert

Nach Darstellung der Analysten Jens Nielsen und Alexander Langhorst von GSC Research hat die Gesco AG Ende August eine neue Akquisition getätigt. Der Zukauf stehe aber noch unter kartellrechtlichem Vorbehalt. In der Folge bestätigen die Analysten ihr Kursziel und das positive Votum für die Aktie.

Nach Analystenaussage habe Gesco Ende August die 1973 gegründete Sommer & Strassburger GmbH & Co. KG zu 100 Prozent übernommen. Der High-End-Edelstahlverarbeiter entwickle und fertige Prozessbehälter, Filter- und Membrangehäuse vor allem für die Branchen Pharma, Lebensmittel, Wassertechnik und Chemie. 2017 habe die neue Tochtergesellschaft mit rund 125 Mitarbeitern einen Umsatz von etwa 18 Mio. Euro erzielt. 2016 seien gemäß HGB-Abschluss ein EBIT von 2,4 Mio. Euro und ein Jahresüberschuss von 1,9 Mio. Euro angefallen.

Die Analysten gehen davon aus, dass sich der Kaufpreis im Bereich eines oberen einstelligen EBIT-Multiples bewegt hat. Der bisherige Inhaber bleibe auch nach der Übernahme als Geschäftsführer an Bord. Innerhalb des GESCO-Verbundes werde das Unternehmen dem Segment Produktionsprozess-Technologie zugeordnet. Die die Übernahme noch unter kartellrechtlichem Vorbehalt stehe, belasse das Analystenteam seine Schätzungen noch unverändert. Demnach bestätigt GSC das Kursziel von 43 Euro und stuft die Aktie weiterhin mit „Kaufen“ ein.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 11.09.2018, 11:00 Uhr)

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Hinweise nach Vorgaben der Delegierten Verordnung (EU) 2016/958

Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde von der GSC Research GmbH am 11.09.2018 fertiggestellt und erstmals veröffentlicht.

Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: www.gsc-research.de/uploads/tx_mfcgsc/artikel/2018-09-11_GESCO.pdf

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

Rating: Kauf
Analyst: Jens Nielsen
Kursziel: 43,00 EUR