Ratingagentur Scope

Fondsrating-Update Mai 2019 – Fidelity- und Deka-Fonds mit Upgrade auf (B)

Fidelity Funds - Emerging Markets und DekaFonds mit Upgrade auf (B)

Der Fidelity Funds - Emerging Markets und der DekaFonds haben beide nicht nur ein nahezu gleich großes Fondsvolumen von jeweils fast 4,9 Mrd. Euro, sondern sie schaffen auch beide in diesem Monat mit einem Upgrade von (C) auf (B) den Sprung in den Top-Rating-Bereich.

Der von Nick Price gemanagte Fidelity Funds - Emerging Markets hat – nach mehr als fünf Jahren Dauerpräsenz im Top-Rating-Bereich – erst zum Ende des vergangenen Jahres sein Top-Rating verloren. Nun erfolgt bereits die Rückkehr. Ein Treiber des Comebacks war die Positionierung in Konsumgüteraktien, welche einen maßgeblichen Anteil an der guten Performance im laufenden Jahr hatte. Der Fonds zeigte in den ersten vier Monaten dieses Jahres eine Wertentwicklung von 19,1%. Der Vergleichsindex MSCI Emerging Markets Standard Core kommt im gleichen Zeitraum auf 14,6%.

Der DekaFonds wurde bereits im Jahr 1956 aufgelegt und war der erste Fonds aus dem Hause Deka. Aktuell wird der Fonds von einem fünfköpfigen Team um Ralf Dietl geleitet. Dem Fonds gelingt nach einer Pause von acht Jahren die Rückkehr in den Top-Rating-Bereich. Das letzte (B)-Rating stammt aus dem Februar 2011. Auch beim DekaFonds ist die Performance-Seite für das Upgrade verantwortlich. Während die Risiko-Kennzahlen im Vergleich zur Peergroup eher durchschnittlich ausfallen, zeigt der Fonds im laufenden Jahr mit 18,0% eine signifikante Outperformance gegenüber dem Vergleichsgruppen-Index MSCI Germany Standard (16,7%).

Pictet-Multi Asset Global Opportunities verliert Top-Rating

Der rund 4,8 Mrd. Euro schwere Pictet-Multi Asset Global Opportunities ist in diesem Monat der größte Fonds mit einem Downgrade. Der Mischfonds fällt von (B) auf (C) und damit aus dem Top-Rating-Bereich heraus. Wesentlich verantwortlich für das Downgrade ist die – im Vergleich zum Peergroup-Durchschnitt – jüngste Performance-Eintrübung. In diesem Jahr (Stichtag: 30.04.) erzielte der Fonds bislang eine Performance von 4,4%. Der Durchschnitt der Fonds aus der Vergleichsgruppe „Mischfonds Global flexibel“ kommt im gleichen Zeitraum auf knapp 9,0%.

Die 25 größten Rentenfonds – 64% mit Top-Rating

Scope hat die Ratings der 25 derzeit größten Rentenfonds betrachtet. Zusammen verwalten die Fonds mehr als 261 Mrd. Euro. Die Top-Rating-Quote der Fonds-Schwergewichte liegt mit 64% deutlich über dem Durchschnitt. Zum Vergleich: Über alle bewerteten Fonds beträgt die Top-Rating-Quote nur rund 33%.

Eine Erklärung für die hohe Konzentration von Top-Ratings: Fonds, die in ihrer Peergroup über längere Zeiträume zu den Top-Produkten zählen, Outperformance generieren und über Top-Ratings verfügen, ziehen regelmäßig Anlegergelder an. (Siehe dazu auch die Erläuterungen zu den 25 größten Aktienfonds, die an dieser Stelle im März ausgewertet wurden.)

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