Crashrisiko steigt

Citi warnt vor großem Abverkauf bei US-Aktien – Big Techs vor Marktwende?

Die Positionierung in den Nasdaq-100-Futures ist nach Ansicht der Citi-Strategen gefährlich nach oben gedehnt worden. Short-Positionen bei den Index-Futures wurden "vollständig abgebaut", warnt das Team. Die bullische Positionierung liegt derzeit bei 97 Prozent im Vergleich zur Vergangenheit.

Viele dieser zinsbullischen Anleger sitzen auf relativ geringen Gewinnen, was ihre Positionen noch anfälliger mache, da der durchschnittliche Händler nur einen geringen Puffer zwischen bescheidenen Gewinnen und einem Verlust bei diesem Handel habe, so die Analysten.

"Diese Long-Positionen weisen nur einen durchschnittlichen Gewinn von 2,8 Prozent auf, und die große Konsenspositionierung stellt ein Risiko dar, das eine Marktwende verstärken könnte", zitiert Bloomberg die Strategen unter der Leitung von Chris Montagu.

US-Aktien haben sich in diesem Jahr erholt, wobei der S&P 500 zum ersten Mal seit 2022 ein Rekordhoch erreichte. Der Markt feiert eine stärker als erwartete US-Wirtschaft. Auch die positiven Ergebnisse der Tech-Mega-Caps für das vierte Quartal haben die Stimmung aufgehellt.

Montagu und sein Team wiesen zwar darauf hin, dass die Positionierung im Nasdaq vor dem am Freitag veröffentlichten US-Arbeitsmarktbericht für Januar noch extremer gewesen sei, doch sei der Rückgang der Hausse-Wetten bescheiden gewesen.

Anleger werden etwas vorsichtiger, nachdem politische Entscheidungsträger signalisiert haben, dass die Federal Reserve die Zinssätze möglicherweise nicht schon im März senken wird. Marko Kolanovic, Stratege bei JPMorgan Chase sagte am Montag, er erwarte nicht, dass die Lockerung der Geldpolitik vor Mitte des Jahres beginnen werde.

Stimmen bezüglich eines sich nahenden Crashs mehren sich. Auch die Goldmänner haben kürzlich davor gewarnt, dass der US-Aktienmarkt "sehr stark fallen könnte", wenn er von jetzt an auch nur einen kleinen Rückgang verzeichnet. 

Der US Tech 100 wird zum Zeitpunkt der Veröffentlichung der Nachricht mit einem Minus von -0,01 % und einem Kurs von 17.554PKT auf Citigroup (07. Februar 2024, 09:28 Uhr) gehandelt.

Autorin: Gina Moesing, wallstreetONLINE Zentralredaktion

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