Regulierung von ESG-Ratings

Schluss mit Greenwashing! ESG-Ratings werden EU-Wertpapieraufsicht unterstellt

Nach den neuen Vorschriften müssen ESG-Ratingagenturen von der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) offiziell zugelassen werden und strenge Transparenzvorschriften in Bezug auf ihre Bewertungsmethoden und Informationsquellen einhalten. Damit soll nicht nur die Integrität der Geschäftspraktiken der Agenturen sichergestellt, sondern auch potenziellen Interessenkonflikten vorgebeugt werden.

Ein zentraler Aspekt der neuen Regeln ist der Kampf gegen das sogenannte Greenwashing, bei dem Finanzprodukte als nachhaltiger dargestellt werden, als sie tatsächlich sind. Die ESG-Ratings müssen nun detaillierter ausfallen und beispielsweise aufschlüsseln, wie ein Unternehmen in den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung abschneidet. Besonders hervorzuheben ist die Forderung, dass in den Ratings angegeben werden muss, ob die Klimaschutzziele eines Unternehmens mit dem Pariser Klimaschutzabkommen vereinbar sind oder nicht.

Das ESG Ratings & Climate Search Tool von MSCI erfüllt diese Anforderungen bereits und zeigt beispielsweise, ob die Emissionsreduktionsziele eines Aktienunternehmens mit dem Pariser Klimaabkommen konform sind. Zur Verdeutlichung: Laut MSCI liegt bei Volkswagen eine starke Fehlausrichtung (STRONGLY MISALIGNED +3,2 °C) in Sachen Klimaschutz vor. Bei Tesla liegt dagegen "nur" eine  leichte Fehlausrichtung  (MISALIGNED +2,2 °C) vor.

"Diese Vereinbarung stellt einen historischen Durchbruch für nachhaltige Finanzen dar. Es war höchste Zeit, klare Regeln festzulegen, um die Transparenz im ESG-Rating-Prozess zu verbessern und so das Vertrauen in den nachhaltigen Finanzsektor wiederherzustellen", sagte die zuständige Berichterstatterin Aurore Lalucq.

Die endgültige Zustimmung der EU-Mitgliedstaaten und des Europäischen Parlaments steht noch aus. Sie gelten jedoch als Formsache.

Autor: Ferdinand Hammer, wallstreetONLINE Zentralredaktion

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