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Warum ich lieber W. P Carey oder Realty Income kaufe, anstatt eine Immobilie - Seite 2
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0 KommentareREITs wie Realty Income und W. P. Carey sind zwar lediglich eine einzelne Aktie. Das heißt: Wir haben ein Einzelrisiko ausgehend von der jeweiligen Aktie (das es gewiss auch im Auge zu behalten gilt!). Aber die zwei REITs sind Paradebeispiele für stark diversifizierte Immobilien-Portfolios. Realty Income verfügt über mehr als 13.000 Immobilien. Wohingegen W. P. Carey eine vierstellige Anzahl an Einheiten vorzuweisen hat. Mit dem Kauf einer Aktie sichern wir uns einen Anteil an diesem Gesamtdepot. Ein einzelner Mieter, einzelner Leerstand oder auch ein Schaden? All das geht in einem bunten und größeren Portfolio unter.
Insofern bin ich überzeugt: Im direkten Vergleich mit einer Immobilie kann ein REIT wie Realty Income und W. P. Carey ruhigere und zuverlässigere Ergebnisse liefern. Die innere Diversifikation bringt das in der Regel mit.
Realty Income, W. P. Carey vs. Immobilie: Viele Kleinigkeiten
Zu guter Letzt gibt es sehr viele Kleinigkeiten, die für mich eher für Realty Income oder W. P. Carey anstatt für Immobilien sprechen. So zum Beispiel der Aufwand: Das direkte Kaufen und Vermieten einer Immobilie ist mit Aufwand verbunden. Wir müssen uns um die Verwaltung und die Steuer kümmern. Bei einem REIT übernimmt das hingegen die Immobiliengesellschaft, wir müssen uns lediglich um eine korrekte Besteuerung der Kapitalerträge kümmern (was häufig der Broker übernimmt).
Zugleich sind die Kaufnebenkosten geringer. Es sind lediglich die Handelsgebühren bei einem Broker, die fällig werden. Der Kauf einer Immobilie geht hingegen mit Kaufnebenkosten von 10 % oder mehr einher. Zudem dürfen wir nicht vergessen: Eine Immobilie zu finden und zu bewerten ist komplexer, das Angebot häufig limitiert. Realty Income oder W. P. Carey können wir hingegen zu jeder Zeit zum marktüblichen Preis kaufen und den gleichen Mix der bestehenden Immobilien erwerben. Die Börsennotierung ermöglicht außerdem im Verkaufsfall mehr Liquidität. Ob wir zu jedem Zeitpunkt Kaufen und Verkaufen sollten, das ist selbstverständlich eine andere Frage.
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Aber in Summe sehe ich für mich: REITs wie Realty Income und W. P. Carey bieten mir mehr Flexibilität, mehr Skalierbarkeit und auch mehr Diversifikation. Mögliche Nachteile sind natürlich, dass ich keinen Grundbucheintrag habe, nicht großartig operativ (beispielsweise hinsichtlich des Fremdmitteleinsatzes) mitreden kann und die Volatilität beim Aktienkurs zu ertragen habe. Ich glaube allerdings: Die Vorteile überwiegen die Nachteile.
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