Offene Fonds satt im Plus

Der von der Investment Property Databank GmbH aufgelegte IPD-Performance- Index für offene Immobilienfonds „OFIX-10“ sprang im vergangenen Jahr um 2,6 Prozentpunkte nach oben und erreichte mit dem Wert von 6,1 Prozent seinen Höchststand. Grund für die positive Entwicklung des Index, der ausschließlich Fonds mit einer Historie von mindestens zehn Jahren umfasst, war vor allem der erfolgreiche Verkauf zahlreicher deutscher Objekte. Im Schnitt ermittelte IPD mit dem OFIX-10 in den vergangenen zehn Jahren eine Rendite von vier Prozent.

Alle offenen Immobilienfonds erwirtschafteten nach IPD im ersten Halbjahr 2008 im Schnitt eine Rendite von 5,3 Prozent. Manche Gesellschaften erreichten sogar sechs Prozent. Zudem stiegen die Mittelzuflüsse. Das Gesamtvolumen der erfassten Fonds nahm von 79,5 Milliarden Euro Ende 2007 auf 83 Milliarden Euro Mitte 2008 zu.

Eine vom Bundesverband Investment und Asset Management (BVI) in Auftrag gegebene Studie kommt zu diesem Ergebnis: „Offene Immobilienfond steigern in Portfolios privater und institutioneller Investoren die Rendite, reduzieren das Risiko und verbessern damit das Chance-Risikoverhältnis der Vermögensanlage“. Das kann jetzt nicht unbedingt überraschen. Tatsache ist aber, dass sich die Wertentwicklung offener Fonds und der Aktienmarkt seit 1990 zwar sehr unterschiedlich entwickelt haben, sich derzeit aber auf nahezu identischem Niveau bewegen. Die offenen Fonds kletterten seitdem kontinuierlich von 100 auf jetzt rund 260 Index-Punkte, der DJ STOXX 600 von 100 auf derzeit rund 280 Index-Punkte. Noch vor wenigen Monaten lag der Aktien-Index jedoch bei rund 375 Punkten.