Die besten Basis-Industrie Aktienfonds

e-fundresearch: "Welche fundamentalen Faktoren sind für die Markteinschätzung von Unternehmen im Sektor Basisindustrien derzeit am wichtigsten?"

Christoph Schäfer, Fondsberater & Michael Krauß, Fondsmanager, "LBBW Rohstoffe & Ressourcen" (06.05.2011): "Wir achten derzeit besonders auf die Entwicklung von China und hier besonders auf das Wirtschaftswachstum und die Inflationsentwicklung. Sollte letztere für eine deutlich restriktiven Geldpolitik sorgen, könnte sich das Umfeld für die Basismetalle eintrüben."

Gerd Schubert, Fondsmanager, "Deka-BasisIndustrie CF" (04.05.2011): "Grundsätzlich Frühindikatoren wie z.B. der ISM Index oder das IFO Geschäftsklima. Diese Indikatoren befinden sich auf sehr hohem Niveau, was kurzfristig positiv zu interpretieren ist; mittelfristig droht jedoch ein „Roll over“, was sich dann negativ auswirkt. Konkreter im Bereich der „Short cycle industries“ (z.B Chemie, Stahl) die Daten über die Entwicklung der Absatzvolumina und Preise – die aktuell vorgelegten Berichte der Unternehmen über das 1. Quartal 2011 zeigen dabei eine weiter aufwärtsgerichtete Tendenz. Im Bereich der „Long cycle industries“ (z.B. Maschinen- und Anlagenbau) die Daten über Auftragseingang und „Book-to-Bill ratio“. Auch hier gab es bis zuletzt positive Meldungen."

Frédéric Vanparijs, CFA, Senior Investment Manager, "ING (L) Invest Materials P Cap" (03.05.2011): "China remains the most important driver behind the material sector. The more restrictive policy of China and other emerging markets over the last quarters is one of the reasons the shares in the sector are not outperforming this year. China has been fighting rising real estate prices, but the problem was mainly food prices driving inflation up. Interestingly enough, the weaker dollar has not helped the sector, proving the point that the impact of a weaker dollar in the long run is lower than generally accepted.

Mining and steel shares in particular have suffered from the more general flow away from emerging markets into developed markets. The more traditional cyclical chemicals on the contrary have recently performed well driven by the cyclical momentum in the US and Europe.

Gold has been the best performing segment, but the gold shares continue to lag physical gold. The perceived inflationary hedge capabilities have played a key role in this outcome. Higher interest rates and hence opportunity costs of holding precious metals have been (temporarily) disregarded.