First Berlin Equity Research GmbH stuft Balda auf buy

Berlin (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von First Berlin, Simon Scholes, stuft die Balda-Aktie (ISIN DE0005215107/ WKN 521510) weiterhin mit "buy" ein.

Die aktuellen Schätzungen der Analysten für das Unternehmen in 2011 würden beim Umsatz EUR 141,68 Mio. (+0,2% J/J) und beim EBIT EUR -36,86 Mio. (+0,0% J/J) betragen. Baldas Q1-Ergebnisse hätten etwas unterhalb den Analystenerwartungen gelegen, aber die Ergebnisse von TPK (am 4. Mai veröffentlicht), woran Balda mit 16,1% beteiligt sei, hätten positiv überrascht. Aufgrund der Tatsache, dass der TPK-Anteil 1,44x Baldas Marktkapitalisierung wert sei oder EUR 13,87 pro Balda-Aktie, sei der Einfluss des TPK-Ergebnisses stärker gewesen und die Balda-Aktie sei um 5,5% gestiegen. Die überarbeitete Sum-of-the-Parts-Bewertung der Analysten ergebe einen fairen Wert von EUR 13,70 (bisher: EUR 10,00) pro Balda-Aktie. Die Analysten würden erwarten, dass der 30%-Abschlag zu diesem Wert bis Herbst nach dem Ende der Lock-up-Perioden für die TPK-Aktien (50% im Juli, 50% im Oktober) auflösen werde.

Die Analysten von First Berlin bestätigen ihre Kaufempfehlung für die Balda-Aktie mit neuem Kursziel von EUR 13,70 (bisher: EUR 10,00). (Analyse vom 06.05.2011) (06.05.2011/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Analysierendes Institut: First Berlin Equity Research GmbH
Aktieneinstufung neu: gut
Währung: Euro