Anleihenfonds

SJB FondsPortrait. Allianz PIMCO Corps-Corent. - Seite 2

Seit Juli 2008 liegt die durchschnittliche Schwankungsbreite des Fonds mit 4,60 Prozent auf einem sehr moderaten Niveau und zugleich erheblich unterhalb derjenigen der Vergleichsgruppe von 9,41 Prozent. Im letzten Einjahreszeitraum überzeugt das Allianz-Produkt erneut mit erstaunlich geringen Schwankungen: Einer „Vola“ des Fonds von lediglich 3,98 Prozent steht eine Schwankungsbreite aller internationalen Rentenfonds für Unternehmensanleihen von 6,36 Prozent gegenüber. Damit stellt sich die Risiko-Rendite-Struktur des Allianz PIMCO Corps-Corent vorbildlich dar, wird doch eine überdurchschnittliche Rendite unter geringen Schwankungen erzielt.

FondsStrategie. Entschlüsselt.

Der Allianz PIMCO Corps-Corent P EUR investiert sein FondsVermögens schwerpunktmäßig in fest verzinsliche Wertpapiere, die von internationalen Unternehmen emittiert werden. Aktuell liegt dieser Anteil bei 65,6 Prozent. Von der Möglichkeit, auch andere verzinsliche Wertpapiere wie Staatsanleihen zu erwerben, macht FondsManager Luke Spajic derzeit zu 28,2 Prozent Gebrauch. Geringe Bestände in Pfandbriefen und wertbesicherten Anleihen runden das Portfolio ab. Um am Markt für Unternehmensanleihen überdurchschnittliche Erträge zu generieren, führt FondsManager Spajic eine fundierte Einzelwertanalyse der jeweiligen Titel durch. Er betreibt in seinem Anleihenportfolio aktives Titelmanagement und kann dazu nach eigenem Ermessen von der Benchmark abweichen. Fremdwährungsrisiken gegenüber der FondsWährung Euro werden vollständig abgesichert.

Die im Fonds enthaltenen Anleihen haben derzeit eine effektive Duration von 4,7 Jahren, die durchschnittliche Nominalverzinsung liegt bei 4,40 Prozent. FondsManager Spajic legt Wert auf ein erstklassiges Rating und hat in seinem Portfolio derzeit eine durchschnittliche Bonität von „A“ zu verzeichnen. Lediglich 3,2 Prozent der Anleihen besitzen kein „Investment Grade“. Aktuell nimmt Spajic eine hohe Gewichtung von Anleihen aus der Euro-Kernzone vor, wobei Rentenpapiere aus Deutschland in seinem Portfolio mit 29,0 Prozent Anteil an erster Stelle stehen. Ebenfalls stark engagiert ist der Fonds in Großbritannien (15,9 Prozent) Frankreich (13,4 Prozent) und den Niederlanden (11,0 Prozent). Durchschnittlich stark in der Ländergewichtung sind die USA (8,5 Prozent), Skandinavien (5,8 Prozent) und diverse Schwellenländer (4,6 Prozent) vertreten. Titel aus Kanada, Australien und Neuseeland sowie kleineren EU-Mitgliedsstaaten runden das Portfolio ab.