Franklin K2 Alternative Strategies Fund – Breite Streuung als Erfolgsrezept

Die anhaltende Niedrigzinsphase hat dazu geführt, das immer mehr Anleger auf sogenannte “Alternative Fonds“, zurückgreifen, um so ihre Ertragsziele, unabhängig von der weiteren Entwicklung an den Rentenmärkten, zu erreichen.

 

Hierbei übersehen Anleger häufig, dass Alternative Fonds mit nur einer Strategie, trotz ihres Managementansatzes, negativ auf die Entwicklungen an den Wertpapiermärkten reagieren können. Dies zeigte sich in den letzten Wochen, mit den Kursrückgängen in China und der Unsicherheit an den Rentenmärkten, bei vielen Produkten deutlich.

 

Um diese Gefahren zu vermeiden, setzt man auf Fonds mit mehreren Strategien im Portfolio. Einer davon ist der Franklin K2 Alternative Strategies Fund (ISIN: LU1212701707), mit Long/Short-Equity, Relative-Value, Global-Macro- und Event-Driven unterschiedliche Anlagestrategien im Portfolio und das investierte Kapital breit gestreut. David C. Saunders, Portfoliomanager und Founding Managing Director bei K2 Advisors, stellt in diesem Zusammenhang fest: „In vergangenen Phasen mit Markteinbrüchen und erhöhter Volatilität konnten die unterschiedlichen Strategien die Volatilität des Fonds in aller Regel mindern und die Abwärtsentwicklung, im Vergleich zu globalen Aktienmärkten, dämpfen. Durch Kombination von vier unterschiedlichen Strategien im Portfolio kann der Fonds unseres Erachtens wertvolle Diversifizierungsvorteile bieten und Abwärtsrisiken durch ungünstige Marktentwicklungen begrenzen.”

 

Die Vorteile seiner breiten Diversifizierung bewies der Franklin K2 Alternative Strategies zuletzt im August 2015. Dies war aufgrund der Marktkorrektur in China und Sorgen um eine mögliche Zinserhöhung in den USA ein insgesamt schwieriger Monat, in dem auch der Franklin K2 Alternative Strategies Verluste aus den Long-Short-Equity-, Event-Driven- und Global-Macro-Strategien verzeichnete. Aber da sich die Relative-Value-Strategien in diesem Monat neutral entwickelten, konnte durch Diversifikation der genutzten Anlagestrategien nicht nur die Schwankungsbreite, sondern auch die Höhe der Verluste reduziert werden.

 

Durch Mischung unterschiedlicher Strategien verschiedener Manager wird im Portfolio des Franklin K2 Alternative Strategies Fund, neben dem allgemeinen Marktrisiko, das Managerrisiko reduziert. Es handelt sich um einen sogenannten Multi-Strategie/Multi-Manager-Fonds mit schlanker Kostenstruktur. So schaffte es der Franklin K2 Alternative Strategies in der Vergangenheit, Wertschwankungen des Portfolios, insbesondere während starker Marktturbulenzen, zu reduzieren und gleichzeitig eine ansprechende Rendite zu erwirtschaften. Gleichzeitig ist die breite Streuung aber keine Garantie für positive Erträge in allen Marktphasen. Der Franklin K2 Alternative Strategies ist insbesondere für investmentaffine Privatanleger, die ihre festverzinslichen Wertpapierbestände und Aktienfonds durch eine breit aufgestellte liquide Alternative Anlagestrategie mit niedriger Korrelation gegenüber traditionellen Anlageklassen ergänzen möchten, geeignet. Hinzu kommt, dass der Fonds sowohl über tägliche Liquidität, als auch über für UCITS Fonds übliche Transparenz verfügt und durch die gewählte Fondskonstruktion vergleichsweise niedrige Managementkosten aufweist.

 

Detlef Glow, Lipper & Mein Geld