Globale Multi-Asset-Fonds im Test - Seite 3

Der maximale Drawdown des Fonds ist über drei Jahre mit 15,29 Prozent gesehen etwas höher, als der des Crocodile Capital-Fonds. Von den Branchen her ist der Fonds mit 26,6 Prozent des Portfolios stark in Informationstechnologie-Unternehmen und mit 12,2 Prozent in Gesundheitsunternehmen engagiert. Zyklische Konsumgüter machen nur 2,2 Prozent des Portfolios aus (Stand: 30.6.2016). Der Fonds ist durchaus weiter diversifiziert als die beiden anderen Fonds, versucht dabei aber einheitlich einen Value-Ansatz zu fahren. 

Quelle: FINANZEN FundAnalyzer (FVBS)

Noch ein Negativ-Beispiel 

Die schlechtesten globalen Mischfonds Aktien/Anleihen liegen über drei Jahre bis zu knapp 30 Prozent im Minus. Unter den schlechtesten Fonds ist dabei der Raiffeisen Inflation Shield Fonds, der über drei Jahre rund 12,4 Prozent abgegeben hat. Es zeigt sich also, dass auch bei den Mischfonds die Bandbreite groß ist, was Portfoliozusammensetzung und Rendite betreffen. Aber das Fondsmanager auch mit völlig unterschiedlichen Gewichtung der Asset-Klassen, mit zwei, drei oder mehreren Klassen gut fahren können. Vor allem aber mit unterschiedlichen Anlagestrategien von Konzentriert über Value bis Diversifiziert. Da bleibt dem Berater nur eines: Gut hinschauen, Risikoprofile der Kunden abwägen und überlegen, welche Assetklassen in die Portfolien passen, welche verstanden werden und welche nicht. Denn wer die wichtigsten Einzelzutaten nicht kennt, versteht auch das Endprodukt nicht und all die Risiken und Chancen, die in im Verborgenen schlummern.

Konstantin Riffler