Original-Research

Klassik Radio AG (von Sphene Capital GmbH): Buy

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Original-Research: Klassik Radio AG - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Klassik Radio AG

Unternehmen: Klassik Radio AG
ISIN: DE0007857476

Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 26.06.2017
Kursziel: EUR 6,50 (unverändert)
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 10.05.2017 (Rating Buy)
Analyst: Susanne Hasler

Highlights der Hauptversammlung 2017

Am 23. Juni 2017 hatte Klassik Radio zur ordentlichen Hauptversammlung eingeladen. In dieser wurde das erfolgreichste Jahr der Unternehmensgeschichte aufgearbeitet. Für 2017e zeichnet sich nach den ersten sechs Monaten eine weitere Ergebnissteigerung ab. So hält der Vorstand an der bisherigen Guidance - moderate Zuwächse bei Umsatz und EBITDA - fest, hat diese aber mit einer Bandbreite von 10-15% konkretisiert. Wir wiederholen unsere Einschätzung, wonach diese Guidance vor Einführung des geplanten Streaming-Dienstes vorsichtig formuliert wurde und sehen bei einem günstigen Verlauf des Radiowerbemarktes Spielraum für positive Überraschungen. Unser aus einem dreistufigen DCF-Entity-Modell abgeleitetes 12-Monats-Kursziel liegt nach kleinen Modellanpassungen unverändert bei EUR 6,50. Angesichts eines erwarteten 12-Monats- Kurspotentials von 10,2% bestätigen wir unser Buy-Rating.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/15343.pdf

Kontakt für Rückfragen
Susanne Hasler, CFA [phone]/ [phone] [e-mail]

übermittelt durch die EQS Group AG.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Rating: Buy
Analyst: Sphene Capital
Kursziel: 6,50 Euro