KFM Deutsche Mittelstand AG

Deutscher Mittelstandsanleihen FONDS (WKN A1W5T2) tauscht Metalcorp-Anleihe

Unternehmensmitteilung für den Kapitalmarkt

Düsseldorf (pta019/29.06.2017/10:00) - Die KFM Deutsche Mittelstand AG gibt Änderungen im Portfolio des Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS (WKN A1W5T2) bekannt. Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS hat die 8,75%-Anleihe der Metalcorp Group B.V. (A1HLTD) verkauft und die 7,00%-Anleihe der Metalcorp Group B.V. (A19JEV) neu in das Portfolio aufgenommen.

Die Metalcorp Group konzentriert sich in den Segmenten Handel von Stahl und NE-Metallen sowie Produktion von Sekundäraluminium auf sogenannte Back-to-Back-Geschäfte ohne eigene Lagerhaltung, so dass das operative Geschäft weitgehend unabhängig von der aktuellen Preisentwicklung der internationalen Rohstoffmärkte ist. Wesentliche Bestandteile der Metalcorp Group sind die seit 1997 aktive BAGR Berliner Aluminiumwerk GmbH und die seit den 1960er-Jahren aktive Steelcom-Gruppe. Heute zählt BAGR mit einer jährlichen Produktion von ca. 70.000 Tonnen zu Europas führenden unabhängigen Produzenten von hochwertigen Walzbarren aus Sekundäraluminium.

Im Rahmen der ausschließlich institutionellen Investoren angebotenen Emission der unbesicherten 7,00%-Anleihe (A19JEV) mit Laufzeit bis 06.06.2022 wurden 70 Mio. Euro platziert. Die Zinsen werden halbjährlich am 06.06. und 06.12. ausgezahlt und die kleinste handelbare Einheit ist 100.000 Euro. Vorzeitige Rückzahlungsmöglichkeiten der Emittentin sind in den Anleihebedingungen ab 06.06.2020 zu 104%, ab 06.12.2020 zu 102%, ab 06.06.2021 zu 101% und ab 06.12.2021 zu 100% des Nennwertes vorgesehen. Die Anleihebedingungen sehen außerdem Positivverpflichtungen wie eine Eigenkapitalquote von mindestens 25%, eine Dividendenrestriktion (max. 50% des Nettogewinns dürfen ausgeschüttet werden) sowie verschiedene Negativverpflichtungen vor.

Norbert Schmidt (Leiter Unternehmensanalyse der KFM Deutsche Mittelstand AG): "Unabhängig von der teils volatilen Rohstoffpreisentwicklung in den letzten Jahren zeigt die Metalcorp Group kontinuierlich wachsende Umsätze und Ergebnisse und bestätigt hiermit die risikoaverse Ausrichtung des Geschäftsmodells. Auch für das Jahr 2017 geht das Management von wiederum signifikanten Umsatz- und Ergebnissteigerungen aus. Entsprechend hat das KFM-Scoring ein weiterhin klares Kaufsignal für die Metalcorp Group generiert."