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Gold unter 1.300 $/oz

Gastautor: Martin Siegel
28.05.2018, 09:10  |  1204   |   |   

Der Goldpreis verliert am Freitag im New Yorker Handel von 1.304 auf 1.301 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiter nach und notiert aktuell mit 1.297 $/oz um 5 $/oz unter dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien geben weltweit leicht nach.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Argentinien bitten den IWF um einen Hilfskredit. Begründet wird der Schritt mit den steigenden Zinsen in den USA und dem gleichzeitigen Verfall des Peso.

Kommentar: Man kann auch diesen Hinweis auf die kommende Finanzkrise II ignorieren. Ex-Zentralbankchef Retrado: „Nichts deutet darauf hin, dass Argentinien erneut auf eine Krise zusteuert“.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem etwas schwächeren Dollar leicht nach (aktueller Preis 35.574 Euro/kg, Vortag 35.762 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber verliert (aktueller Preis 16,44 $/oz, Vortag 16,60 $/oz). Platin gibt nach (aktueller Preis 901 $/oz, Vortag 910 $/oz). Palladium kann zulegen (aktueller Preis 977 $/oz, Vortag 972 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich. Der Ölpreis fällt deutlich zurück (75,18 $/barrel, Vortag 78,64 $/barrel).


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,1 % oder 0,9 auf 83,5 Punkte. Bei den Standardwerten fällt B2 Gold 2,0 %. Bei den kleineren Werten brechen Northern Dynasty 32,2 %, Goldgroup 17,7 % und Starcore 10,0 % ein. Entree können 9,0 % und Seabridge 6,1 % zulegen. Bei den Silberwerten fallen Silvercorp 5,5 % und Aurcana 4,4 %. Maya verbessert sich 5,9 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel uneinheitlich. Sibanye verliert 6,1 %. DRD kann sich um 2,3 % befestigen.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten fallen Ramelius 3,3 % sowie Doray und Troy jeweils 2,9 %. Aurelia verbessert sich 2,7 %. Bei den Explorationswerten verliert S2 Resources 4,0 %. Horizon steigen 6,7 % und Bassari 5,0 %. Bei den Metallwerten geben Metals X 5,3 % und Panoramic 4,5 % nach. Paladin verbessert sich um 7,1 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,1 % auf 113,43 Euro. Bester Fondswert ist heute DRD (+2,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Sibanye (-6,1 %), Silvercorp (-5,5 %) und Ramelius (-3,3 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.04.18 verbessert sich der Fonds um 4,0 % und entwickelt sich damit stärker als der Xau-Vergleichsindex, der um 1,9 % zulegt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 0,3 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (-5,6 %) behaupten. Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 9,1 % vom Xau-Vergleichsindex (-38,7 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich bei leichten Zuflüssen von 32,5 auf 35,2 Mio Euro.
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