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Pressemeldung: Asset Standard: Die besten flexiblen Vermögensverwaltenden Fonds für ein Jahr (Mai 2017 - April 2018)
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Pressemeldung Asset Standard: Die besten flexiblen Vermögensverwaltenden Fonds für ein Jahr (Mai 2017 - April 2018)

Nachrichtenquelle: Asset Standard
15.06.2018, 13:05  |  784   |   |   

Der MMD-Index Flexibel schloss in 7 der letzten 12 Monate mit positiven Ergebnissen. Doch welche flexiblen Vermögensverwaltenden Fonds schnitten am besten ab?

In einem Umfeld mit guten Konjunkturdaten konnte der MMD-Index für flexible Vermögensverwaltende Fonds in sieben von zwölf Monaten positive Ergebnisse erzielen. Der Verlauf wurde vor allem von der guten Stimmung an den Aktienmärkten geprägt. Der Start in 2018 verlief eher durchwachsen, da zwei positiv performenden Monaten auch zwei negativ performende Monate im Februar und März gegenüberstanden. Welche Fonds schnitten am besten ab?

Arnsberg, 14.06.2018 • Die positive wirtschaftliche Entwicklung, vor allem in der USA, wurde zum größten Teil durch die sehr guten US-Unternehmensberichte für 2017 getragen. Die Unternehmen werden zudem noch durch die neue Steuerreform von Donald Trump, die seit Anfang 2018 gilt, deutlich entlastet. Zusammen mit einer moderaten US-Inflationsrate, im Mittel um 2,1%, findet sich darin auch der Grund für die ansteigenden US-Leitzinsen. Diese stiegen in dem betrachteten Zeitraum auf eine Spanne von 1,50-1,75%. In der Eurozone bleibt der Zins weiterhin bei 0%. Der Grund für die EZB an der expansiven Geldpolitik weiterhin festzuhalten liegt vor allem an der niedrigen Inflationsrate, die innerhalb des betrachteten Zeitraums von 1,9% auf 1,2% gefallen ist. Donald Trump sorgte auch Anfang 2018 mit seiner Umsetzung der Handelsbarrieren in Form von Importzöllen für Unsicherheiten an den Finanzmärkten. Zudem gibt es in der EU weiterhin euroskeptische Bewegungen, vor allem in Italien.

 

Die flexiblen Vermögensverwaltenden Fonds mit der besten Performance im Zeitraum Mai 2017 – April 2018

 

Diese aktuellen Entwicklungen in 2018 führten dazu, dass der MMD Index Flexibel bisher keine eindeutige Richtung eingeschlagen hat. Er stieg zunächst im Januar, fiel danach zwei Monate und stieg dann wieder im April. In der Summe ergab sich daraus ein Verlust in Höhe von -1,60%. Gerade einmal 12% der Fonds konnten positive Erträge für die ersten vier Monate generieren. Die Renditen lagen dabei zwischen 4,59% und -11,35% mit einem Median (=zentraler Mittelwert) in Höhe von -1,46%.

 

Die beste Performance Januar – April 2018 erzielt der green benefit - Nachhaltigkeit Plus P, mit einer Performance von 4,59%, gefolgt von dem TOP VERMÖGEN FUNDS - Concept Value mit 4,20%. Auf Platz 3 folgt der Seilern Global Trust T mit 4,06%.

 

In dem Zeitraum 01.05.2017-30.04.2018 entwickelte sich der MMD Index Flexibel hingegen positiv und erreichte eine Performance in Höhe von 0,57%. Etwas mehr als 60% der auf www.assetstandard.com gelisteten flexiblen Vermögensverwaltenden Fonds (VV-Fonds) konnten positiv performen. Die Renditespannbreite lag zwischen 33,28% und -25,24%, der Median lag bei 0,66%.

 

In der Einjahresbetrachtung der Performance liegt ebenfalls der green benefit - Nachhaltigkeit Plus P auf Platz 1 mit 33,28%. Auf dem zweiten Platz folgt der ACATIS Datini Valueflex Fonds A mit 25,23%. Der dritte Platz geht an den WWAM Marathon Balance mit 13,16%.

 

Die Volatilität der Vermögensverwaltenden Fonds im Zeitraum Mai 2017 – April 2018

 

Das Risiko gemessen an der Volatilität der flexiblen VV-Fonds lag im vergangenen Jahr zwischen 0,97% und 12,65% mit einem Median bei 5,73%. Diese weite Spannbreite ist im Bereich dieser VV-Fonds durchaus üblich, da dieses Fonds-Segment sich dadurch auszeichnet, dass dem Asset Management die maximale Flexibilität über die verschiedenen Anlageklassen gewährt wird. Somit gibt es in dieser Kategorie Fonds mit Strategien die eher defensiv und auch solche die offensiver ausgelegt sind.

 

Der VV-Fonds mit dem geringsten Risiko für ein Jahr, gemessen an der Volatilität, ist der PSM Konzept Fonds mit 0,97%, der risikoreichste Fonds ist der ACATIS Datini Valueflex Fonds A mit 12,65%. Somit ist der ACATIS Fonds sowohl bei der Performance als auch bei dem Risiko bei den höchsten Werten vertreten.

 

Risiko-Rendite Betrachtungen für Vermögensverwaltende Fonds

 

Der Zusammenhang von Risiko und Rendite lässt sich gut anhand der Risiko-Rendite-Matrix (Grafik 1), die Asset Standard auf www.assetstandard.com  für jedem gelisteten VV-Fonds bereitstellt, erkennen.

 

Grafik 1: Risiko-Rendite-Matrix

Asset Standard: Risiko-Rendite Matrix eines flexiblen Vermoegensverwaltenden Fonds


Quelle: Asset Standard GmbH

 

 

Die flexiblen Vermögensverwaltenden Fonds mit der besten Sharpe-Ratio im Zeitraum Mai 2017 – April 2018

 

Möchte man eine zusammengesetzte Kennzahl aus Risiko und Rendite zur Bewertung verwenden, bietet sich die Sharpe-Ratio an. Diese Kennzahl errechnet sich aus der Überrendite des Fonds über eine Anlage mit risikolosem Zinssatz im Verhältnis zu dem Risiko des Fonds (gemessen durch dessen Volatilität). Damit erhält man die erzielte Überrendite des Fonds pro Risikoeinheit, sprich wieviel zusätzliche Rendite verspricht eine Anlage, wenn man das Risiko um eine Einheit erhöht.

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