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Brookfield Renewable Partners oder FedEx – welche ist die bessere Aktie?
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In der Geschäftswelt ist nur eines sicher: dass alles sich wandelt. Dabei gibt es jene Unternehmen, die durch Disruption die Rolle des Störers und des Wandlers einnahmen und andere gezwungen sind, sich dann anzupassen. Brookfield Renewable Partners (WKN:A1JQFZ) steht derzeit für den Wandel. FedEx (WKN:912029) arbeitet hingegen eifrig daran, das Geschäftsmodell so zu verändern, dass man nicht zurückfällt. Untersuchen wir doch mal, welche der beiden Aktien man sich ganz genau anschauen sollte.
Der Störer …
Wie der Name schon sagt, besitzt Brookfield Renewable Partners unter anderem Solarparks und Windparks. Der Kern des Portfolios der Kommanditgesellschaft basiert auf Wasserkraftwerken, die zu den ältesten und zuverlässigsten sauberen Energiequellen gehören. Die Nutzung von Wasser macht etwa 75 % der erzeugten Energie aus. Auf dieser Basis expandiert der Konzern in neuere Bereiche.
Brookfield Renewable ist zwar definitiv ein Disruptor im Energiesektor, geht in diesem Bereich aber keine großen Risiken ein. Man trägt jedoch dazu bei, die Branche bei der gesamten restlichen Stromerzeugung voranzutreiben. So konnte Brookfield Renewable nach der Insolvenz von SunEdison 2017 aufstocken und TerraForm Global und eine Mehrheitsbeteiligung an TerraForm Power kaufen. Damit hat man in den Bereichen Wind (21 % der Stromerzeugung) und Solar (4 %) zugelegt und die Reichweite weltweit weiter ausgebaut (40 % seiner Erzeugung entfallen auf außerhalb Nordamerikas). Dies war nur durch die starke Wasserenergiebasis möglich, die es diesen beiden Unternehmen letztendlich ermöglichte, auch weiterhin neuere Formen der erneuerbaren Energien zu unterstützen.
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Heute ist Brookfield Renewable eines der größten Unternehmen für erneuerbare Energien weltweit. Und es entwickelt sich recht gut: 2018 stiegen die Funds from Operations (FFO) um 14 % gegenüber dem Vorjahr, basierend auf den TerraForm-Akquisitionen und anderen Akquisitionen, die auf diese Weise getätigt wurden. Diese Stärke setzte sich auch im ersten Quartal fort, der FFO stieg um rund 18 %. Während große Übernahmen in letzter Zeit eine wichtige Nachricht waren, bildeten die TerraForm-Arrangements eine starke Plattform für kleinere Deals. Obwohl es unmöglich ist, den Akquisitionsfluss vorherzusagen, gibt es derzeit vier Bauprojekte in den Bereichen Wasser, Solar, Wind und Speicher, die zwischen 2019 und 2021 in Betrieb gehen und den FFO auf annualisierter Basis um 13 Millionen USD erhöhen sollten. Langfristig hat Brookfield Renewable Projekte auf dem Reißbrett, die weitere 50 Millionen USD zu den FFO beitragen könnten.
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