Klassik Radio: Profitables Wachstum fortgesetzt

Die Klassik Radio AG verfüge laut SMC-Research über eine seit vielen Jahren etablierte, starke Marktstellung, die das Unternehmen seit mehreren Jahren in ein hohe und profitables Wachstum nutze. Nach Einschätzung des SMC-Analysten Adam Jakubowski dürfte sich dies auch in Zukunft fortsetzen, weswegen SMC-Research der Aktie deutliches Aufwärtspotenzial zutraut.

Die Klassik Radio AG überzeuge seit mehreren Jahren mit einem starken und hochprofitablen Wachstum des Kerngeschäfts. Als einer der weltweit größten Klassik Sender habe sich das Unter-nehmen eine starke Marktstellung erarbeitet und könne diese zuverlässig in hohe Werbeerlöse um-münzen.

Die große Reichweite in einer sehr attraktiven Zielgruppe nutze Klassik Radio darüber hinaus für ein sehr kosteneffizientes Marketing für weitere Produkte, unter anderem verkaufe das Unternehmen mit wachsendem Erfolg hochwertige Kurzreisen und veranstalte eine eigene Konzertreihe.

Noch ohne den erhofften größeren Erfolg sei hingegen der Ende 2017 lancierte Streaming-Dienst Klassik Radio Select geblieben, dessen Abonnentenzahl trotz des attraktiven Konzepts und der Marketing-Power von Klassik Radio bisher weit unter den eigenen Zielsetzungen des Unternehmen und hinter den Erwartungen der Analysten geblieben sei.

Infolgedessen habe SMC-Research das Gewicht des Streamingdienstes für die geschätzten künftigen Umsätze und Gewinne reduziert. Die Analysten gehen zwar weiter davon aus, dass Klassik Radio den Dienst dauerhaft etablieren und erfolgreich betreiben werde, doch kalkulieren sie diesbezüglich nach eigener Aussage nun mit einem geringeren Umfang und messen folglich diesem Geschäft nur noch eine ergänzende Funktion bei. Gegenüber dem letzten Update habe sich der von SMC-Research geschätzte faire Wert dadurch etwas reduziert, doch mit rund 10,30 Euro signalisiere er für die Klassik-Radio-Aktie weiter ein hohes Kurspotenzial von mehr als einem Drittel.

Vor diesem Hintergrund hat SMC-Research sein „Buy“-Votum“ bestätigt.      

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 19.02.20, 15:10 Uhr)

 

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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 19.02.2020 um 14:55 Uhr fertiggestellt und am 19.02.20 um 15:05 Uhr von sc-consult GmbH (SMC-Research) erstmals veröffentlicht.

Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2020/02/2020-02-19-SMC-Studie-Klassik-Radio_frei.pdf

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

 

Rating: Kauf
Analyst: Dr. Adam Jakubowski
Kursziel: 10,30 EUR