Original-Research

2G Energy AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Hinz...

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Original-Research: 2G Energy AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu 2G Energy AG

Unternehmen: 2G Energy AG
ISIN: DE000A0HL8N9

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Hinzufügen
seit: 04.05.2021
Kursziel: 108 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 29.03.2021: Hochstufung von Hinzufügen auf Kaufen Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu 2G Energy AG (ISIN: DE000A0HL8N9) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal stuft die Aktie auf ADD herab aber erhöht das Kursziel von EUR 104,00 auf EUR 108,00.
Zusammenfassung:
2G Energy hat ihren Jahresbericht vorgelegt. Das Unternehmen hatte bereits vorab wesentliche Kennzahlen berichtet. Aufgrund niedriger Steuern lag das Nettoergebnis 2020 mit EUR12 Mio. ca. EUR1 Mio. über unserer Prognose. Das erste Quartal begann sehr dynamisch mit einem vorläufigen Umsatz von EUR43 Mio., was einem kräftigen Anstieg um 35% J/J entspricht. Dies unterstützt unsere Umsatzprognose für 2021, die am oberen Ende der Guidance von EUR245-260 Mio. liegt. Wir bestätigen unsere EBIT-Prognose für 2021 und unterstellen einen leichten Margenanstieg auf 6,8% (Unternehmensguidance: 6,0% - 7,5%). Der Auftragseingang stieg im ersten Quartal um 3% J/J auf EUR46,4 Mio. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt ein neues Kursziel von EUR108 (bisher: EUR104). Durch den Kursanstieg seit unserer letzten Veröffentlichung liegt das Kurspotenzial nunmehr unter 25%. Daher stufen wir die Aktie von Kaufen auf Hinzufügen herab.


First Berlin Equity Research has published a research update on 2G Energy AG (ISIN: DE000A0HL8N9). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal downgraded the stock to ADD but increased the price target from EUR 104.00 to EUR 108.00.
Abstract:
2G Energy has published its annual report. The company had already reported key figures in advance. The 2020 net result of EUR12m was ca. EUR1m above our forecast due to lower taxes than we modelled. 2021 has started very dynamically for 2G with preliminary Q1 sales amounting to EUR43m, which corresponds to a strong increase of 35% y/y. This lends credence to our 2021 sales forecast, which is at the upper end of guidance of EUR245-260m. We confirm our 2021 forecast for a slight EBIT margin increase to 6.8% (company guidance: 6.0%-7.5%). Incoming orders rose by 3% y/y to EUR46.4m in the first quarter. An updated DCF model yields a new price target of EUR108 (previously: EUR104). Due to the share price increase since our last publication, the upward potential to our price target is now below 25%. We therefore downgrade our rating from Buy to Add.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/22396.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: [phone]
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [e-mail]

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Rating: Hinzuf
Analyst:
Kursziel: 6,8 Euro