125
0 Kommentare
Starke Zahlen von diesem Medizintechnik-Champion – lohnt sich jetzt noch ein Einstieg?
125 
0 Kommentare
Der Medizintechnik-Konzern Siemens Healthineers (WKN: SHL100) stellte in dieser Woche seine Zahlen für das Ende Dezember abgelaufene erste Quartal 2023 vor. Diese kamen gut am Kapitalmarkt an – in einer ersten Reaktion stieg der Aktienkurs um 6 %. Auf Sicht von einem Jahr steht die Aktie allerdings immer noch 12 % im Minus (Stand aller Angaben: 02.02.23). Bietet sich hier eine attraktive Kaufgelegenheit?
Kurzfristige Quartalszahlen
Um diese Frage zu beantworten, schauen wir zunächst auf die Quartalszahlen. Der Umsatz sank um 5 %, der Gewinn nach Steuern um 10 %. Klingt erst einmal nicht so gut! Dabei sollte man jedoch berücksichtigen, dass Siemens Healthineers im Vorjahr stark von einer hohen Nachfrage nach seinen COVID-19-Antigen-Schnelltests profitierte. Blendet man diesen Effekt aus, stieg der Umsatz im aktuellen Quartal gegenüber dem Vorjahr leicht.
Dieser bereinigte Anstieg ist besonders auf das größte Segment Imaging (54 % Umsatzanteil im Quartal) zurückzuführen. Der Umsatz stieg hier getrieben von einer hohen Nachfrage nach Magnetresonanztomografen um 5 %, die bereinigte EBIT-Marge verbesserte sich. Der zweistellige Anstieg beim Equipment-Auftragseingang stimmt optimistisch mit Sicht auf die nächsten Quartale.
Langfristige Aussichten
Auch auf lange Sicht sollte sich die Erfolgsgeschichte der letzten Jahre fortsetzen. Denn der Gesamtmarkt für Medizintechnik wächst stetig. Market Research Future erwartet für die nächsten Jahre ein jährliches Wachstum von 7 %. Wachstumstreiber sind alternde Gesellschaften, mehr chronische Kranke und eine weltweit wachsende Mittelschicht. Aber auch die zunehmende Miniaturisierung, Robotik und künstliche Intelligenz, um Diagnostik und Therapie zu verbessern.
Siemens Healthineers als Technologieführer in vielen Segmenten möchte im Speziellen in den Bereichen digitaler Zwilling, daten- und KI-gestützte Anwendungen sowie Präzisionstherapie wachsen. Dabei kommt dem Konzern aus Erlangen zugute, dass über 50 % der Umsätze wiederkehrend sind – zum Beispiel für die Wartung der Geräte.
Ganz konkret plant das Unternehmen im Geschäftsjahr 2023 mit stagnierenden Umsätzen und einem Rückgang des bereinigten unverwässerten Ergebnisses je Aktie von im Mittelwert 8 %. Bereinigt um die Sondereffekte der COVID-Tests sollen Umsatz und Ergebnis jedoch zulegen. Auch auf lange Sicht sollen Umsatz und Ergebnis deutlich wachsen – mit 6 bis 8 % sowie 12 bis 15 % pro Jahr.
Lohnt sich nun ein Einstieg?
Gemessen an diesen erwarteten Wachstumsraten scheint mir die Aktie heute fair bewertet. Bezogen auf das Ergebnis des Geschäftsjahres 2022 liegt das KGV bei 23. Bezogen auf das erwartete Ergebnis in 2025 beträgt das KGV 19.
Lesen Sie auch
Wer auf der Suche nach einem solide wachsenden, wenig zyklischen Unternehmen ist, macht meiner Meinung nach wenig falsch mit Siemens Healthineers. Ich erwarte, dass der Konzern weiterhin kontinuierlich wachsen und seine Dividende (aktuelle Dividendenrendite: 1,8 %) steigern wird. Ein Kauf drängt sich für mich im aktuellen Marktumfeld jedoch nicht auf, da ich bei anderen, stärker in Ungnade gefallenen Aktien mehr Chancen sehe.
Der Artikel Starke Zahlen von diesem Medizintechnik-Champion – lohnt sich jetzt noch ein Einstieg? ist zuerst erschienen auf Aktienwelt360.
Die Digitalisierung ist nicht aufzuhalten: Obwohl viele Growth-Aktien gecrasht sind, hat das Wachstum bei echten Innovatoren nicht aufgehört. Jetzt ist der Zeitpunkt gekommen, sich seinen Anteil an diesem Markt zu sichern, der für die Wirtschaft einen Benefit von bis zu 1,83 Billionen (!) US-Dollar generieren kann. Aktienwelt360 hat die drei Namen parat, die sich weitsichtige Investoren jetzt günstig ansehen.
Mehr Lesen
- Starke Zahlen von diesem Medizintechnik-Champion – lohnt sich jetzt noch ein Einstieg?
- 3 Top-Aktien, die im Februar Dividenden zahlen
Hendrik Vanheiden besitzt Aktien von Siemens Healthineers. Aktienwelt360 empfiehlt keine der erwähnten Aktien.
Aktienwelt360 2023
Dieser Artikel wurde ursprünglich auf fool.de veröffentlicht.
Diskutieren Sie über die enthaltenen Werte
Aktuelle Themen
Weitere Artikel des Autors
AKTIENWELT360 – RISIKOHINWEIS FÜR KOSTENLOSE EMPFEHLUNGEN Risikohinweise für Aktienwelt360 Hinweis: Die Empfehlungen, die auf der kostenlosen Seite www.aktienwelt360.de veröffentlicht werden, sind Ergebnisse sowohl der angestellten Analysten von Aktienwelt360 als auch freiberuflicher Analysten. Die Empfehlungen stellen Meinungen der Analysten zu diesem Zeitpunkt und keine personalisierte Anlageberatung dar. Wenn Du eine persönliche Finanzberatung wünschst, dann wende Dich bitte an einen Anlageberater. Auf diesen Seiten findest Du Risikohinweise und die Veröffentlichungen gemäß § 85WpHG und Marktmissbrauchsverordnung (EU) Nr. 596/2014 („MAR“) für alle Wertpapieranalysen und Empfehlungen von Aktienwelt360 bezüglich aller Unternehmen, die gegenwärtig hierunter fallen. Diese Seiten wurden zuletzt am 5. Januar 2023 aktualisiert. Risikohinweis Die Anlageempfehlungen von Aktienwelt360 enthalten ausgewählte Informationen und erheben nicht den Anspruch auf Vollständigkeit. Die Analysen stützen sich auf allgemein zugängliche Informationen und Daten (die „Informationen”), die als zuverlässig gelten. Aktienwelt360 hat die Information jedoch nicht auf ihre Richtigkeit oder Vollständigkeit geprüft und behauptet nicht die Richtigkeit und Vollständigkeit der Informationen. Insbesondere, aber nicht beschränkt auf in diesen Analysen enthaltene Aussagen, Planungen oder sonstige Einzelheiten bezüglich der untersuchten Unternehmen, deren verbundener Unternehmen, Strategien, konjunkturelle, Markt- und/oder Wettbewerbslage, gesetzlicher Rahmenbedingungen. Obwohl die Analysen mit aller Sorgfalt zusammengestellt werden, können Fehler oder Unvollständigkeiten nicht ausgeschlossen werden. Aktienwelt360, die Anteilseigner und Angestellte behaupten auch nicht die Richtigkeit oder Vollständigkeit der Aussagen, Einschätzungen, Empfehlungen oder Schlüsse, die aus in den Analysen enthaltenen Informationen abgeleitet werden. Die Anlageempfehlungen stellen weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers dar. Es ist möglich, dass Gesellschafter, Geschäftsleitung oder Angestellte von Aktienwelt360 oder Freiberufler, die auf aktienwelt360.de schreiben, in verantwortlicher Stellung, z. B. als Mitglied des Aufsichtsrats, in den in Analysen genannten Gesellschaften tätig sind oder eine Investitionsposition darin haben. Die in Anlageempfehlungen enthaltenen Meinungen können ohne Ankündigung geändert werden. Alle Rechte vorbehalten. Erklärung gemäß § 85 WpHG iVm der MAR sowie der Delegierten Verordnung (EU) Nr. 2016/958 („DelVO“) Die Empfehlungen, die auf der kostenlosen Seite www.aktienwelt360.de veröffentlicht werden, sind das Ergebnis sowohl angestellter als auch freiberuflicher Analysten von Aktienwelt360. Die Empfehlungen sind keine „offiziellen“ Empfehlungen der kostenpflichtigen Produkte der Aktienwelt360 GmbH, sondern stellen die Meinungen der Analysten zum betreffenden Zeitpunkt dar. Im Artikel benutzte Bewertungsmethodologie Die Bewertung, die der Anlageempfehlung für das jeweils analysierte Unternehmen zugrunde liegt, stützt sich auf allgemein anerkannte und weit verbreitete Methoden der fundamentalen Analyse, wie z. B. Discounted-Cash-Flow (DCF)-Modell, Terminal-Multiple-Bewertung, Peer-Gruppen-Vergleich, „Sum of the parts“-Modell oder ähnliche, häufige und weit verbreitete fundamentale Bewertungsmethoden. Das Ergebnis dieser fundamentalen Bewertung wird als Basis der Empfehlung benutzt, obwohl es auch abhängig von der Einschätzung des Analysten bezüglich möglicher Industrieveränderungen, Alternativen möglicher zukünftigen Entwicklungen, Ergebnissen der Unternehmensstrategie, Wettbewerbsdruck usw. angepasst wird. Die letztendliche Meinung des Analysten sollte nicht ausschließlich im Modell betrachtet werden, sondern eher als das wahrscheinlichste Ergebnis vieler möglicher zukünftiger Auswirkungen. Unabhängig von der verwendeten Bewertungsmethode besteht das Risiko, dass das Investitionsergebnis nicht erreicht wird, z. B. aufgrund unvorhergesehener Veränderungen der Nachfrage nach den Produkten des Unternehmens, Änderungen des Managements, der Technologie, der konjunkturellen Entwicklung, der Zinsentwicklung, der operativen und/oder Materialkosten, des Wettbewerbsdrucks, des Aufsichtsrechts, des Wechselkurses, der Besteuerung, usw. Bei Anlagen in ausländischen Märkten und Instrumenten gibt es weitere Risiken, etwa aufgrund von Wechselkursänderungen oder Änderungen der politischen und sozialen Bedingungen. Diese Ausarbeitung reflektiert die Meinung des jeweiligen Verfassers zum Zeitpunkt ihrer Erstellung. Eine Änderung der Bewertung zugrundeliegenden fundamentalen Faktoren kann nachträglich dazu führen, dass die Bewertung nicht mehr zutreffend ist. Ob und in welchem zeitlichen Abstand eine Aktualisierung dieser Ausarbeitung erfolgt, ist vorab nicht festgelegt worden. Es wurden zusätzliche interne und organisatorische Vorkehrungen zur Prävention oder Behandlung von Interessenkonflikten getroffen. Die Ergebnisse der Analysen sowie die Meinungen der Analysten werden den analysierten Unternehmen vor der Veröffentlichung nicht offengelegt. Alle Preise von Finanzinstrumenten, die in der jeweiligen Anlageempfehlung angegeben werden, sind Schlusskurse des dem jeweiligen ausgewiesenen Veröffentlichungsdatums vorangegangen Börsenhandelstages, soweit nicht ausdrücklich ein anderer Zeitpunkt genannt wird. Anlageempfehlung: Erwartete Entwicklung der Gesamtperformance des Finanzinstruments bis zum angegebenen Kursziel, nach Meinung des dieses Finanzinstrument betreuenden Analysten. Marktschlagende: Es wird erwartet, dass die Gesamtperformance der Aktie in den nächsten drei bis fünf Jahren stärker als der jeweilige Vergleichsindex steigen wird. Profitabel: Es wird erwartet, dass die Gesamtperformance der Aktie in den nächsten drei bis fünf Jahren weniger als der jeweilige Vergleichsindex steigen wird, aber mehr als null. Negativ: Es wird erwartet, dass die Gesamtperformance der Aktie in den nächsten drei bis fünf Jahren fallen wird. Handelsregeln und Offenlegungen von Analysten und Dritten in Verbindung mit der Aktienwelt360 GmbH Wenn ein Analyst (Mitarbeiter sowie Freiberufler) von Aktienwelt360 über eine Aktie schreibt, von der er oder sie selbst eine Position besitzt oder davon anderweitig profitiert, dann wird dieser Umstand am Ende eines Artikels oder Berichts erwähnt. Wir haben Aktienempfehlung in unseren kostenpflichtigen Newslettern und wir legen auch diese Empfehlungen offen, wenn wir darüber auf unserer kostenlos zugänglichen Website schreiben (aktienwelt360.de). Um unseren zahlenden Mitgliedern gegenüber fair zu bleiben, legen wir diese Empfehlungen mindestens 30 Tage ab der ersten Veröffentlichung der Empfehlung nicht in unserem kostenlosen Content offen. Nach dieser Frist von 30 Tagen werden wir auch diese Empfehlungen offenlegen. Zusätzlich zu den oben erwähnten Anforderungen unterliegen wir zusätzlichen Handelsbeschränkungen und Richtlinien. Diese Beschränkungen verlangen, dass die Angestellten von Aktienwelt360: - jede Aktie, die sie besitzen, mindestens zehn volle Handelstage besitzen müssen. (Daytrading ist nicht zugelassen – als ob wir das überhaupt wollten!) - nicht im Zeitraum von zwei vollen Handelstagen vor und nachdem sie eine Aktie gekauft oder verkauft haben, über diese Aktie schreiben dürfen. - unsere Compliance-Abteilung informieren müssen, wenn sie eine Aktie kaufen oder verkaufen, egal ob sie darüber geschrieben haben oder nicht. Wir arbeiten auch mit freiberuflichen Autoren, die: - jede Aktie, die sie besitzen und über die sie bei Aktienwelt360 schreiben, mindestens zehn volle Handelstage halten müssen. - nicht im Zeitraum von zwei vollen Handelstagen vor und nachdem sie eine Aktie gekauft oder verkauft haben, über diese Aktie schreiben dürfen.
URL kopieren
Per E-Mail teilen
Artikel drucken
Artikel zu den Werten
Auch bei Lesern beliebt
