Weiter auf Erfolgskurs

Silver Wheaton profitiert extrem von hohen Silberpreisen

Es scheint, als wäre Silver Wheaton (WKN A0DPA9) derzeit nicht zu halten. Der Konzern, der sein Geld hauptsächlich damit verdient, Silber günstig ein- und dann weiter zu verkaufen, hat die Analystengemeinde mit einem Wachstum der anrechenbaren Reserven von mehr als 9% im vergangenen Jahr beeindruckt. Das ist das sechste Jahr in Folge, dass das Unternehmen seine Reserven steigern konnte, die jetzt ein Volumen von 954 Mio. Unzen Silberäquivalent erreicht haben.

Der Hauptgrund für diesen Anstieg war der Gold- und Silberausstoß von der Rosemont-Kupfermine in Arizone, den sich Silver Wheaton im vergangenen Jahr gesichert hat. Doch auch organisches Wachstum spielte eine Rolle. Wie die Analysten von RBC Capital Markets feststellten, sei es dem Unternehmen nämlich gelungen, die abgebauten Unzen 2010 mehr als zu ersetzen – und das ohne die Akquisitionen, die dieses Jahr getätigt wurden.

Angesichts des Erfolges, den die Partner von Silver Wheaton beim Ersetzen der Reserven hatten, heben die RBC-Analysten ihre Kursziel für die Aktie von 48 auf 50 Dollar an. Da das Papier in der letzten Zeit bereits erheblich zulegen konnte, behielten die Experten aber ihr Rating „sector perform“ bei. RBC wies zudem darauf hin, dass Silver Wheaton über einen hohen Hebel auf den Silberpreis verfüge. Für jeden Anstieg des Silberpreises von 5 USD steige der geschätzte NAV (Net Asset Value) für 2011 um rund 32% und der Cashflow um 24%.

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