National-Bank AG stuft Allianz auf kaufen

Essen (www.aktiencheck.de) - Manfred Jaisfeld, Analyst der National-Bank AG, bewertet die Allianz-Aktie (ISIN DE0008404005/ WKN 840400) weiterhin mit dem Votum "kaufen".

Die heute präsentierten Daten seien insgesamt besser ausgefallen als prognostiziert. Lediglich der Bereich Schaden- und Unfallversicherung habe mit einem operativen Ergebnisbeitrag von 1,112 Mrd. Euro nicht die Erwartungen in Höhe von 1,2 Mrd. Euro erfüllt. Höhere Belastungen aus Naturkatastrophen hätten die Schaden-Kosten-Quote um 0,4 Prozentpunkte stärker ansteigen lassen als im Schnitt erwartet.

Der Bereich Lebens- und Krankenversicherung habe den Ergebnisbeitrag überraschend stark um 20,9% verbessert, wobei sich der Verkauf der Hartford-Wertpapiere mit einem realisierten Gewinn von 211 Mio. Euro ausgewirkt habe. Der konzernweite Ergebnissprung auf Nettoebene resultiere zudem auf den Wertminderungen für griechische Staatsanleihen vor Jahresfrist im Umfang von 326 Mio. Euro.

Den Ausblick eines operativen Ergebnisses im Gesamtjahr 2012 von 8,2 Mrd. Euro (plus/minus 0,5 Mrd. Euro) habe der Konzern angesichts der Unwägbarkeiten des Versicherungsgeschäfts sowie der noch nicht ausgestandenen europäischen Staatsschuldenkrise erwartungsgemäß erneut unverändert belassen. Die Analysten würden jedoch weiterhin davon ausgehen, dass sich die aktuelle Schätzung als zu konservativ herausstellen dürfte, sofern sich die Normalisierung der Ertragssituation nach den letztjährigen Sonderbelastungen in den kommenden Monaten fortsetze.

Die Analysten der National-Bank AG sehen angesichts des positiven Quartalsberichts keinen Anlass zur Revision ihrer "kaufen"-Einschätzung der Allianz-Aktie. Das Kursziel werde bei 120,00 Euro gesehen. (Analyse vom 03.08.2012) (03.08.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Analysierendes Institut: National-Bank AG
Aktieneinstufung neu: gut
Währung: Euro

So handeln Sie das Kursziel

Der Analyst erwartet ein Kursziel von 276,68€, was eine Steigerung von +5,16% zum aktuellen Kurs entspricht. Mit diesen Produkten können Sie die Kurserwartungen des Analysten übertreffen.

 

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