Anleihenfonds

SJB FondsPortrait. ISI Danish Bonds.

Der dänische Anleihenmarkt ist insbesondere für Investoren interessant, die nach Alternativen zu EU-Staatsanleihen suchen, aber trotzdem stabile Renditen anstreben. Die dänische Krone (DKK) ist wie alle anderen skandinavischen Währungen als überdurchschnittlich sicher einzustufen und bietet dem Anleger durch die enge Anbindung des Wechselkurses an den Euro Schutz vor allzu großen Kursschwankungen. Dänische Anleihen können ausgezeichnet zur Depotdiversifikation beitragen, da sie nicht im gleichen Maße von der globalen Konjunktur abhängig sind wie Rentenpapiere der Emerging Markets. Zusätzliche Sicherheit können Investoren verbuchen, indem sie sich am dänischen Rentenmarkt vorwiegend auf den Sektor der Pfandbriefe fokussieren.

In diesem Bereich der durch Immobilien- und Grundbesitz abgesicherten Anleihen (Mortgage Bonds) ist der ISI Danish Bonds Fund unterwegs, der nach den attraktivsten Anleihen in Dänemark sucht und dabei den Sektor der Hypothekenanleihen am stärksten gewichtet. Der von der dänischen Investmentgesellschaft Investeringsforeningen Sydinvest International (ISI) aufgelegte Fonds investiert in börsennotierte dänische Staats- und Hypothekenanleihen und strebt durch seine ausgewogene Streuung ein niedriges Risiko an. Der ISI Danish Bonds (WKN A0BL06, ISIN DK0016258296) ist seit dem 20. März 1992 am Markt und verfügt derzeit über ein Volumen von umgerechnet 30,04 Millionen Euro. FondsWährung ist die Dänenkrone, als Benchmark wird der EFFAS 3-7 Index verwendet. FondsManager Lars Bo Jensen von der Sydinvest Administration ist derzeit in 80 Titel investiert, wobei gut drei Viertel des FondsVolumens in dänischen Hypothekenanleihen angelegt sind. Hinzu kommen jeweils rund zehn Prozent dänische Staatsanleihen und Unternehmensanleihen. Die Verwaltungskosten des Fonds sind mit 0,47 Prozent p.a. erfreulich gering. Im laufenden Jahr 2012 gelang es dem ISI-Fonds, eine Performance von +2,23 Prozent in der FondsWährung DKK zu erzielen. Damit konnte die Benchmark geschlagen werden, die eine Wertentwicklung von +1,77 Prozent verzeichnete. Wie fallen die weiteren Renditezahlen aus?