Gutes Chance-Risiko-Profil bei EM-Firmenbonds - Seite 2

Invesco kommt mit dem Invesco Emerging Markets Corporate Bond Fund (ISIN: LU0607516928) auf Platz drei. Die Fondsmanager Claudia Calich und Jack Deino verwalten 67,51 Millionen Euro und damit den kleinsten Fonds dieses Vergleichs. Für 2012 steht bisher ein Plus von 17,35 Prozent. Der Fonds wurde erst im Mai 2011 aufgelegt und hat daher noch keine, mit den anderen Fonds vergleichbare Zweijahreswerte von Volatilität und Sharpe Ratio. Die Fondsmanager investieren auf Länderebene zu 16,5 Prozent in Russland (Stand: 31. Oktober 2012). 10,8 Prozent entfallen auf Brasilien und 7,8 Prozent auf China. Ajecorp B.V. (2,85 Prozent), Vimpelcom Holdings (2,80 Prozent) und Tükiye Is Bankasi (2,36 Prozent) sind die am stärksten allokierten Anleihen.

Platz zwei geht an den JPM Emerging Markets Corporate Bond (ISIN: LU0512127621) von JP Morgan. Im laufenden Jahr kommen die Fondsmanager Pierre-Yves Bareau und Scott McKee auf ein Plus von 17,54 Prozent. Der ca. 316 Millionen Euro starke Fonds wurde im Juli 2010 aufgelegt. Mit einer Volatilität von 7,94 Prozent über zwei Jahre rangiert er am unteren Ende der Peergroup. Die Sharpe Ratio von 1,02 bringt ihn ins obere Viertel. Die Länderallokation (Stand: 30. September 2012) zeigt eine gleichmäßige Verteilung von China (10,7 Prozent) und Russland (10,6 Prozent). Mexiko ist mit 9,9 Prozent am drittstärksten vertreten. Cemex Fin ist mit 1,85 Prozent das am stärksten vertretene Unternehmen, bei dem die Fondsmanager in Anleihen investieren. Auf Emaar Sukuk entfallen 1,63 Prozent und auf Ogx Petroleo e Gas Participacoes 1,35 Prozent.

Die stärkste Wertsteigerung in 2012 verzeichnete bisher der Emerging Markets Corporate Value Bond von Sparinvest (ISIN: LU0519053697). Das Fondsmanagerteam kommt auf ein Plus von 18,67 Prozent. Die Volatilität von 10,33 über zwei Jahre ist allerdings auch die höchste des Universums. Die Sharpe Ratio von 0,79 reicht für den im September 2010 aufgelegten Rentenfonds für das Peergroup-Mittelfeld. 16,3 Prozent (Stand 30. Juni 2012) des Fondsvolumens investieren die Fondsmanager auf den Cayman Islands (in der Regel verbergen sich dahinter chinesische Unternehmen). Auf Mexiko entfallen 8,1 Prozent und auf Südafrika 5,3 Prozent. Unternehmensanleihen von Yuksel Insaat machen 3,36 Prozent des Portfolios aus. Von China Automation sind es 2,90 Prozent und von Corporación Durango sind es 2,84 Prozent.

EM-Euro-Corporate-Bonds : Seit einem Jahr im Aufwind.

Quelle: FINANZEN FundAnalyzer (FVBS)

(PD)