Hallo zusammen,
habe mir nun mal paar Tage gegönnt um die aktuelle Situation zu
durchdenken. Ursprünglich war mein Investmentcase bei Nano, dass
sie über die Zukäufe
ein führendes Unternehmen für additive Fertigung aufbauen können.
das hat sich nun endgültig zerschlagen!! Außerdem fand ich die
finanzielle Ausstattung hervorraged, denn der Cash übersteigt die
MK bei weitem. Vorbei, ev. passt mein Case jetzt besser bei
Stratasys.
Aber das war nur ein kleiner Rückblick.
Neubewertung der der Situation: Vom 3D-Druck wird nichts
verbleiben. Die finanzielle Situation (quasi die Mitgift) hat
sich sogar noch verbessert:
Per letztem Quartalbericht waren ca. 410 Mio Cash vorhanden.
Durch Verkäufe sind ca. 55Mio (42,5 für Markforged) dazu
gekommen. Wenn ich fürs laufende Quartal noch 10 Mio Cashburn
abziehe, bringt Nano ca. 450Mio in die Fusion ein + Resterampe!!.
MK aktuell 280Mio. Die Pressemitteilungen gehen von einer
Bewertung von Infinite von 890Mio aus, wo kommt diese her -
Glaskugel?
Der Anteil von Nano am neuen Unternehmen soll eine signifikante
Minderheitsbeteiligung sein, das passt nach meiner Rechnung schon
mal nicht, denn in der Mitteilung soll Nano 20% Aufschlag auf
Cash zustehen, also eher 550Mio! Bei mir sind das über 60% Anteil
und das bei der fragwürdigen Infinite-Bewertung.
Hier gilt es noch einige Fragen zu klären, ob die Altaktionäre
hier über den tisch gezogen werden. fakt ist aber: Nano handelt
zwar praktisch ohne operatives Geschäft deutlich unter Cash. das
halte ich für atraktiv, aber ob das eingebrachte Business
tragfähig sein wird, oder den Cashbestand schnell vernichted -
who Knows!!
https://investors.nano-di.com/press-releases/news-details/2026/Nano-Dimension-Signs-Term-Sheet-with-Infinite-Epigenetics-to-Form-a-Publicly-Traded-AI-Powered-Preventive-Health-and-Diagnostics-Company/default.aspx