GBS Software Aktie

Das sind ja doch einiges an Fragen, die einer Klärung suchen. Nun machen wir schon wieder den Schritt 2 vor Schritte 1... wir fabulieren und interpretieren. Der CEO hätte doch die Chance hier Klarheit zu schaffen. Die IR-Meldungen geben noch wenig her.

Weiterhin schauen die meisten nur auf den einen Deal im Bereich Recycling. In den Vorjahren wurde 5 Jahre lang nichts erreicht. Die pay Aktivitäten sind ohne Ergebnis. Forderungen gegen die pay GmbH in Höhe um die 900 Tsd. wären fällig oder wertberichtigt. Weitere Finanzierungen sind notwendig, um weiteres Geschäft zu akquirieren.

Die Frage ist doch eigentlich nur - glaube ich an den Vorstand und AR und was ist die neue Strategie. Der Deal mit der ROSAG hatte alle überrascht und war ein harter Strategiewandel. Ich denke aber, den Deal hat der CEO gut gemacht. Er ist ja mittlerweile auch der AR-Vorsitzende in der ROSAG.

Leider wieder keine zeitgerechte HV, auf der die Fragen und auch eine Änderung der strategischen Ausrichtung aufgeklärt hätten werden können.

Fragen für mich:
Was ist die Strategie?
Wo steht der ROSAG Deal, was kommt danach?
Welcher Preis wurde bezahlt und wie wird die Beteiligung behandelt?
Wer sind die neuen Aktionäre aus KE I + KE III und welche Interessen haben diese?
Was passiert mit nicht bezogenen Aktien aus KE II?

Der Vorstand lässt hier vor der KE II einiges uninformiert, entweder aus Vorsicht oder weil ein anderer Investor die KE II-Reststücke gern nehmen möchte. Wer weiß es schon?

Weitere Fragen auch gern über PN,

cercado

Die neu erworbene Tochterfirma ROSAG soll ja laufende Gewinne erwirtschaften, also sollte sich das doch für die Aktionäre lohnen. Demzufolge würde ich raten, die Bezugsrechte auszuüben.

Da noch weitere Aktien ausgegeben werden, für die die Aktionäre kein Bezugsrecht bekommen, müsste man eigentlich sogar über die Börse noch weitere Aktien zukaufen, um den prozentualen Anteil am Unternehmen und damit an den vorhandenen Verlustvorträgen zu wahren. Die Anzahl der Aktien soll insgesamt von 1.000.000 auf 1.460.000 Aktien steigen, aber die bisherigen Aktionäre dürfen nur im Verhältnis 6:1 neue Aktien zeichnen.

Als langjähriger (Kleinst-)Aktionär habe ich auch die ein oder andere HV verfolgt und mich von den stets gut gesetzten Worten hinhalten lassen. Negativ ist, dass die vielversprechenden Ideen und der ganze hierein gesteckte Aufwand nicht zum Erfolg irgeneiner Art geführt haben. Positiv ist, dass die Gesellschaft nicht "geplündert" worden ist, so wie ich das an anderer Stelle erlebe (z.B. CD Deutsche Eigenheim oder Mühlhan).

Nun zur Sachlage. ROSAG scheint tatsächlich stabile Überschüsse zu erzielen. Hoffentlich bleibt dies in den nächsten Jahren so. Recyclingunternehmen werden zwar einerseits gut überwacht, aber von schwarzen Schafen gibt es immer wieder unschöne Berichte. Hier könnten also Risiken bestehen.

Gesellschaftsrechtlich wurden im Zuge der Übernahme verschiedene Schritte eingeleitet, so dass die ROSAG für die finanziellen Verhältnisse der GBS "mundgerecht" zubereitet wurde. Einige der ausscheidenden Altaktionäre aus dem an einer Hand abzählbaren Aktionärskreis durften sich ca. 3 Mio aus der Firmenkasse entnehmen(Gemeint sind natürlich Gewinnrücklagen, deren Ausschüttung völlig legitim ist.). Andere wurden durch die GBS mit knapp 1 Mio abgefunden( Dafür hat GBS jetzt die 51%). Von einem durch einen WP erstellten Gutachten zum Unternehmenswert war nirgends die Rede. Nun sind hier die gesellschaftsrechtlichen Verhältnisse sehr transparent, es gibt keine Schachtelbeteiligungen und keinen Goodwill. Daher halte ich ein solches Gutachten auch nicht für nötig. Einer der Altvorstände wird im AR positioniert, ein möglicherweise weiteres Familienmitglied ist ebenfalls im AR vertreten.

Durch ein anderes Familienmitglied werden noch 49 % des Aktienkapitals gehalten.

Für mich stellt sich die Frage, ob jetzt der Endzustand erreicht ist und die GBS bei 51% stehen bleibt oder ob noch weitere Aktien gegebenenfalls gegen GBS-Aktien(aus der Kapitalerhöhung?) eingelöst werden sollen.

Ich würde mich freuen, wenn aus dem eingeschlagegenen Weg eine Win-Win-Situation für ROSAG und GBS werden würde. Herr Ernst und die weiteren beteiligten Personen haben hier gute Arbeit geleistet. Auf der HV sollte die Frage beantwortet werden, wie zukünftig die Vergütung von Herrn Ernst aussehen wird. Das operative Geschäft der ROSAG leitet als Vorstand der 49% Anteiler. Wird Herr Ernst hier auch operativ tätig und verdient sich sein Gehalt oder bleiben ihm nur die weniger anstrengenden Verwaltungsaufgaben in der Muttergesellschaft?

von gestern

Ad-hoc | 26 Juni 2023 16:21
GBS Software AG
GBS Software AG: GBS Software AG beschließt Kapitalerhöhung um 10% gegen Bareinlage unter Ausschluss des Bezugsrechts zum Ausbau ihres Beteiligungsportfolios
https://www.eqs-news.com/de/news/adhoc/gbs-software-ag-gbs-s…

von heute

Ad-hoc | 28 Juni 2023 17:48
GBS Software AG
GBS Software AG: GBS Software AG baut Beteiligungsgeschäft aus und erwirbt Mehrheitsbeteiligung an ertragsstarkem Recycling-Unternehmen in Sachsen
https://www.eqs-news.com/de/news/adhoc/gbs-software-ag-gbs-s…