Saturn Oil & Gas Aktie

Ich hatte Saturn direkt angeschrieben und meinen Unmut zum Ausdruck gebracht, über die Vermutung, dass die Warrants voll mit in die Jahresplanung eingegangen sind.

Die Antwort teile ich dann auch gern mit dem Forum, eine Meinung kann sich dann gern jeder selbst bilden.

Saturn did not plan to use any of the warrant proceeds for the capital expenditure program. Our initial capital program set in January of C$161M was expected to be funded from cash flow under the assumption of U$80 oil price for the WTI benchmark.
However, WTI oil averaged below U$75 for the first half of 2023, and at a few points, oil traded in the U$60s.

In response to lower oil prices, we reduced and delayed our capital spending, and that has reduced expected production levels for 2023. The delayed drilling accounts for most of the decrease in 2023 average production, which in turn also lowers expected cash flows.
The tragic wildfires in Alberta also curtailed production for much of the oil industry in Q2 2023, also reducing Saturn production and cash flows.
The good news is drilling has been great. The latest Spearfish results attest to that… We have just had less drilling than previously forecasted, and a majority of our drilling now comes at year end, with many projects coming online in Q4 2024.

So, we do expect to see an increase in average production for 2024 over 2023. I expect we will announce guidance for 2024 in November or December.

I have attached some research for your reference.
Even with the reduced production expectations for 2023/24, Canaccord Genuity has Saturn as a top pick and a buy recommendation.



Most research analysts are looking at 2024 for their valuation. And if oil prices remain high, we expect a significant lift in cash flow generation for Saturn next year.

Mit dabei war dann noch ein Bild aus dem ersichtlich ist wie die ganzen Analysten Saturn nach den veränderten Zahlen bewerten und prognostizieren. mehr »

Ich hoffe alle Aktionäre geben dem MM bei allen anstehenden Veranstaltungen ordentlich Kritik ins Gesicht und machen Druck.

Es ist völlig richtig, die Abzahlung auszusetzen um die Förderung unbedingt hoch zu bekommen bei den aktuellen Preisen, macht aber auch deutlich das die Kalkulation die angestellt wurde auf Luft gebaut wurde!
Die Warrants wurden voll mit eingeplant. Denn auf Jahresbasis ist der Ölpreis bis zum HJ lediglich um 5$ unter der Planung und diese Sicherheit hätte man eh mit einplanen müssen, Vorsicht des Kaufmanns sollte es sein. Scheinbar kennt Saturn keine Vorsicht.

Ölpreise ü. 90$ sollte zumindest helfen die zinsen zu zahlen und die Produktion nach vorn zu bringen!! mehr »

»However beautiful the strategy, you should occasionally look at the results.«
Winston Churchill

Wie lange seit ihr denn schon Investiert?
Sind es Monate oder auch schon Jahre bis 1 Jahrzehnt? Wie bei mir.

Sie haben eine tolle Strategie, das Papier auf dem sie ihre Prognosen erstellt haben war sehr geduldig. Wie alle Investoren hier im Forum.
Auch ich hatte viele Möglichkeiten zu besseren Kursen auszusteigen. Die ständigen zuversichtlichen Beteuerungen des Herrn Hose haben mich immer wieder abgehalten. Im Rückblick ein Riesen Fehler. Einer Person die glauben zu schenken die nur an meinem besten Interessiert war. Mittlerweile schaue ich auf die Ergebnisse und die sind schwach bis mäßig. Auch die großschnauzen aller John und Co können nichts von dem halten was sie versprechen.

Ich habe mein Resümee gezogen und schreibe das Investment langsam ab. mehr »

Wie kann man von kleineren Adjustierungen sprechen, wenn sich der FFO pro Aktie von 1,84 CAD/Aktie auf 1,15 CAD/Aktie verringert und die Firma in allen Kennziffern wesentlich schwächer darsteht als prognostiziert. Der Effekt des Feuers macht dabei nur einen sehr kleinen Teil der Abweichung aus. Viel wichtiger ist die wesentlich geringere Produktionsmenge aufgrund von Cash Engpässen.
Insgesamt kann man das Jahr 2023 nur als Desaster ansehen

Positiv ist lediglich (daher habe ich einen kleinen Teil meiner vorher verkauften Position zurückgekauft), die erhöhte Wahrscheinlichkeit, dass Saturn überleben wird, da der Großgläubiger einer Aussetzung der Tilgung für 2 Monate zugestimmt hat. Aber ansonsten ist alles schlimm: Verschuldung, Cash am Jahresende (anscheinend kaum noch vorhanden), FFO, AFFO, CAPEX, EBITDA, Produktionsmenge etc.

Man kann nur hoffen, dass wir weiter hohe Ölpreise haben, so dass Saturn ausreichend in die guten Assets investieren kann, so dass 2024 wirklich ein gutes Jahr wird. Dass die von dem Management nach der Übernahme von Ridgeback prognostizierten Ergebnisse in Bälde kommen, glaube ich nicht.... mehr »

In der Einschätzung die "derfinanzinvestor" von Echelon Partners übernimmt, schreibt Echelon Partners das sie von einer sinkenden Ölfördermenge ausgehen und in 2023 mit durchschnittlich 24.223 BOE am Tag rechnen mit 83% Öl Anteil und für 2023 mit 27.000 BOE am Tag bei 82% Ölanteilen. Der Consensus läge aber laut Echelon für 2023 bei 25.117 BOE und für 2024 bei 29.839 BOE.
Mit den Echelon Annahmen würde ich jedenfalls mitgehen und hatte selber bis Jahresende durch geringere Bohrunginvestitionen mit einem Rückgang auf 23-24.000 BOE kalkuliert. Sollte WTI weiter im Bereich zwischen 85-90 USD bleiben und bis Q.4 auch noch diese Spannweite noch oben Richtung 100 USD erweitern, sollten Tilgung nebst Investitionen sogar schaffbar werden. Aktuell müßte aber einmal langsam mitgeteilt werden, das die geplanten Investitionen mit 29.000 BOE Tagesproduktion bis Ende 2023 nicht haltbar sind, es sei denn die 3 * Q.4 Tilgungen von 25,4 Mio. CAD werden auf Mai, Juni, Juli 2024. Diese oder ein ähnlich gelagerte Mitteilung dürfte nochmal für Unruhe und einen Kursrückgang sorgen, nachdem die Aktie nun die 3 CAD aus dem Markt genommen hat. mehr »

https://www.derfinanzinvestor.de/kommentare/kursziel-erhoeht…

Nach der Übernahme des Öl- und Gasunternehmens Ridgeback durch das ebenfalls aus Kanada stammende Ölunternehmen Saturn Oil & Gas (WKN: A3C9X6 | ISIN: CA80412L8832 | Ticker: SMKA) konnte das Unternehmen seine Quartalsproduktion auf 25.988 Barrel-Öl-Äquivalente (BOE) Tagesproduktion steigern. Im Vorjahresquartal lag die Produktion noch bei 7.344 BOE und zeigt die deutliche Veränderung, die das Unternehmen seit der Integration von Ridgeback erfahren hat, auf. Da das Öl zu durchschnittlich 75 USD verkauft werden konnte, wurde ein Umsatz von 176 Mio. CAD erzielt, wovon nach Kosten ca. 41,87 CAD je Barrel bzw. 0,48 CAD je Aktie als Cashflow übrigblieben. Diesen nutzt das Ölunternehmen nun seit Mai 2023, um die für die Übernahme aufgenommen Schulden jeden Monat um 25,2 Mio. CAD zu reduzieren.

Bis April im kommenden Jahr soll so die derzeit mit 17 % verzinsten Darlehen von 557,4 Mio. CAD auf 304 Mio. CAD reduziert werden. Durch diesen signifikanten Schuldenabbau wandelt das Unternehmen bisheriges Fremdkapital in Eigenkapital um und sorgte bei den Analysten von Echelon Partners für eine Kurszielerhöhung. Sie sehen die Aktie von Saturn Oil & Gas als Top Pick im kanadischen Erdölsektor an, da dieser signifikant unter dem Sektordurchschnitt gehandelt wird und gaben in Ihrer Studie vom 06.09.2023 ein Kursziel auf Jahressicht von 5,65 CAD aus und empfehlen die Aktie als „Buy“. Zur Berechnung des Kursziels setzten sie für den Ölsektor das 2,5-fachen des Unternehmenswertes zum schuldenbereinigten Cashflow (EV/DACF) für das Jahr 2024 an. Bei einem aktuellen Kurs von 2,87 CAD bedeutet dies ein Potenzial von 96,8 %. mehr »

Wie soll Saturn das finanzieren? Hast Du einmal ein Cash Flow Modell gemacht? M.E. kann Saturn froh sein, wenn die Firma bis zum Jahresende den Kapitaldienst bedienen und 50 Mio. CAD investieren kann. Damit sinkt die Produktion weniger stark. Trotzdem erwarte ich, dass die Produktion von 26.500 BOEPD auf ca. 24.000 BOEPD bis Jahresende sinkt (was auch o.k. wäre). Darum wäre eine Restrukturierung des Darlehens ja so wichtig. Wichtig ist dabei ein hoher Ölpreis...... mehr »

wäre Ein Abschluss erfolgt, hätte das bereits am Kapitalmarkt kommuniziert werden müssen, somit gehe ich davon aus, das die Zahlungen ganz normal erfolgt sind. davon abgesehen, wenn es bei den Ölpreisen wie in diesem Quartal nicht möglich ist, was soll noch passieren? die Frage wird sein, wurde die Förderung ausgebaut? oder kommt doch noch eine Meldung. mehr »