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Goldaktien freundlicher

Gastautor: Martin Siegel
11.10.2018, 08:36  |  1247   |   |   

Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.186 auf 1.194 $/oz. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong stabil und notiert aktuell mit 1.193 $/oz um 3 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien können weltweit zulegen.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Preissteigerungsrate erreicht in der Türkei 24,5 %.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich bei einem schwächeren Dollar seitwärts (aktueller Preis 33.187 Euro/kg, Vortag 33.240 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber gibt nach (aktueller Preis 14,27 $/oz, Vortag 14,39 $/oz). Platin verliert (aktueller Preis 815 $/oz, Vortag 825 $/oz). Palladium entwickelt sich etwas leichter (aktueller Preis 1.066 $/oz, Vortag 1.070 $/oz). Die Basismetalle zeigen sich uneinheitlich. Der Ölpreis bricht ein (aktueller Preis 81,59 $/barrel, Vortag 84,90 $/barrel)


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 1,0 % oder 0,6 auf 65,5 Punkte. Bei den Standardwerten steigen Kinross 4,5 % und Agnico 3,9 %. Detour gibt 1,0 % nach. Bei den kleineren Werten kann Pretium 6,6 % zulegen. Belo Sun geben 7,0 % sowie Victoria und Golden Arrow jeweils 5,3 % nach. Bei den Silberwerten ziehen Sabina 9,6 %, Silver Bear 8,1 % und Impact 7,9 % an. Bear Creek geben 6,9 % und Minaurum 6,3 % nach.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel fester. Gold Fields steigen 4,8 %, Anglogold 3,9 % und Sibanye 3,7 %. DRD gibt gegen den Trend um 6,3 % nach.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlich. Bei den Produzenten steigen Perseus 8,7 %, Medusa 7,9 % sowie Evolution und St Barbara jeweils 6,3 %. Alkane gibt 4,6 % nach. Bei den Explorationswerten verbessert sich Focus 5,4 %. Legend gibt 12,5 % nach. Bei den Metallwerten fallen Cape Lambert 9,1 %, Grange 6,8 % und Independence Group 5,8 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,7 % auf 99,54 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Perseus (+8,7 %), Evolution (+6,3 %) und St Barbara (+6,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der DRD (-6,3 %) und Independence Group (-5,8 %). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Monatsauswertung zum 30.09.18 verliert der Fonds 1,1 % und entwickelt sich damit parallel zum Xau-Vergleichsindex, der um 1,6 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Verlust von 11,0 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (-20,9 %) gut behaupten. Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Verlust von 3,2 % vom Xau-Vergleichsindex (-48,6 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich trotz der Kursverluste bei kleineren Zuflüssen von 58,3 auf 60,0 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
Gewinn im Jahr 2017: 0,5 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
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