Diese unbekannte Dividendenaktie aus dem Gesundheitswesen erreichte gerade ein Allzeithoch – ist sie noch ein Kauf? - Seite 2

Ein weiteres wesentliches Risiko besteht darin, dass Mieter in wirtschaftliche Schwierigkeiten geraten könnten und dann ihre Mieten nicht bedienen können. Noch vor wenigen Jahren hatte MPT mit dem Konkurs einer seiner Top-Mieter, Adeptus Health, zu kämpfen. Dem REIT gelang es, diese schwierige Situation erfolgreich zu meistern. Man ist jedoch stark von einer kleinen Anzahl von Kunden abhängig, wobei fünf Großmieter mehr als 70 % der gesamten Vermögenswerte von MPT ausmachen. Wenn einer dieser Kunden größere Probleme hat oder ausfällt, ist das für MPT alles andere als leicht wegzustecken.

Ein zunehmender Teil der Wachstumsstrategie von MPT ist die internationale Expansion. Die jüngste Übernahme der Krankenhäuser in Australien durch das Unternehmen ist ein gutes Beispiel für diese Strategie. Der Schwerpunkt von MPT lag und liegt jedoch weiterhin auf dem US-amerikanischen Markt. Das Unternehmen hat viel weniger Erfahrung auf internationalen Märkten als in den USA. Dieser relative Mangel an internationaler Expertise könnte dem Unternehmen Probleme bei der Umsetzung seiner internationalen Wachstumspläne bescheren.

Ist die Aktie noch immer ein Kauf?

Auch wenn bei MPT durchaus Risiken vorhanden sind und diese nicht ignoriert werden dürfen, bin ich der Meinung, dass die Aktie eine gute Wahl für Investoren bleibt, selbst bei Höchstständen. Für meinen optimistischen Ausblick gibt es zwei entscheidende Gründe:

Erstens denke ich, dass MPT weiterhin ein solides Wachstum generieren wird. Damit bin ich nicht allein. Der Konsens der Wall Street-Analysten besteht darin, dass das Unternehmen in den kommenden fünf Jahren das Ergebnis jährlich um rund 18 % steigern wird.

Zweitens muss MPT kein riesiges Wachstum liefern, um aufgrund seiner Dividende dennoch eine hohe Gesamtrendite zu erzielen. Die Rendite liegt derzeit bei 5,4 %. In den letzten fünf Jahren hat der REIT seine Dividendenausschüttung um 19 % erhöht.

Ich würde nicht unbedingt damit rechnen, dass der Aktienkurs von MPT in den nächsten 12 Monaten um weitere 50 % steigt. Aber bei den soliden Wachstumsaussichten und der hohen Dividende dürfte diese Healthcare-REIT-Aktie alles andere als langweilig sein.

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