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Warum Auroras neueste Strategie nach Verzweiflung riecht
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Aurora Cannabis (WKN:A12GS7) hat kürzlich einen Versuch unternommen, die Investoren davon zu überzeugen, dass die Entscheidungen auf der Führungsebene in Zukunft besser werden, und es hat funktioniert. Die Aktien von Aurora beendeten die Handelssitzung am Mittwoch um 13,9 % höher, weil das Unternehmen einen aktivistischen Investor (ein Investor der Einfluss auf das Management und Unternehmensstrategie ausübt) anheuerte, um einige Treffen mit großen Konsumgüterunternehmen einzuberufen, die bereit waren, einen Deal abzuschließen.
Was aktivistische Investoren tun
Aktivistische Investoren sind Investoren, die durch eine Beteiligung am Unternehmen versuchen, Einfluss auf das Management auch damit auf die Unternehmensstrategie auszuüben. Ziel ist die Wertsteigerung der eigenen Beteiligung bzw. das Erzielen höherer Renditen. Das ist oft der schlimmste Alptraum eines jedes Hauptgeschäftsführers (CEO), aber für alltägliche Investoren wie uns kann es ein Traum sein, der wahr wird.
Jana Partners ist zum Beispiel ein aktivistischer Hedgefonds, der Anfang 2017 eine 8 %ige Beteiligung an Whole Foods übernommen hat. Das war genug, um den Ball ins Rollen zu bringen und das Unternehmen zum Verkauf anzubieten. Innerhalb weniger Monate stürmte Amazon.com mit 13,7 Mrd. US-Dollar in bar heran, was den Aktienkurs von Whole Foods sofort um 28 % erhöhte.
John Mackey Hauptgeschäftsführer von Whole Foods nannte Jana Partners „gierige Bastarde“, aber die Investoren des Lebensmittelhändlers sind wahrscheinlich so besser dran.
Wer stellt einen Aktivisten ein, um als Berater zu fungieren?
Im Allgemeinen versuchen die Aktivisten, den Aktionären zu helfen, indem sie das Management von vornherein dazu bringen, etwas zu tun, was es nicht tun will. Daher ist es sinnlos einen Berater zu engagieren.
Das hinderte begeisterte Investoren nicht daran, die Aktie zu kaufen, als Aurora Cannabis sagte, Nelson Peltz, ein bekannter Aktivist ist mit viel Erfahrung im Bereich des Lebensmittel, offiziell Teil des Managementteams von Aurora als „Senior Strategic Advisor“ werden würde. Obwohl Peltz Hauptgeschäftsführer von Trian Fund Management ist, hat sein Fonds keine Investmentanteile an Aurora Cannabis gemeldet.
Wenn Trian Fund nicht im Besitz der Aktie ist, müssen die Manager von Aurora nicht den Rat befolgen, für den sie Peltz bezahlen. Trotz der geringen Chancen, dass diese Partnerschaft mehr als eine Pressemitteilung hervorbringt, stieg die Marktkapitalisierung von Aurora Cannabis am Tag der Bekanntgabe um rund 1 Mrd. US-Dollar.
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