Original-Research

Sanochemia Pharmazeutika AG (von Sphene Capital GmbH): Buy

^

Original-Research: Sanochemia Pharmazeutika AG - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Sanochemia Pharmazeutika AG

Unternehmen: Sanochemia Pharmazeutika AG
ISIN: AT0000776307

Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 24.05.2019
Kursziel: EUR 2,90 (unverändert)
Kursziel auf Sicht von: 24 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Peter Hasler

Umsatzstabilisierung und Einmalbelastungen in H1 2018/19
Während der Abwärtstrend beim Umsatz erwartungsgemäß gestoppt werden konnte, war das operative Ergebnis durch Einmalaufwendungen aus der Qualitätsverbesserung, Kapazitätserweiterungsinvestitionen und der Vernichtung der vom österreichischen Bundesamt für Sicherheit im Gesundheitswesen beanstandeten Chargen belastet. Damit wurden nach unserer Einschätzung jedoch die notwendigen Vorleistungen getroffen, um im zweiten Halbjahr 2018/19e auf den Wachstumspfad der Vorjahre zurückzukehren und die operative Ertragslage wieder an bekannte Größenordnungen heranzuführen. Wir bestätigen unseren aus einem dreistufigen Discounted Cashflow- (DCF-) Entity-Modell ermittelten Wert des Eigenkapitals im Base-Case-Szenario von EUR 45,0 Mio. bzw. EUR 2,90 je Aktie. Gegenüber dem gestrigen Xetra- Schlusskurs von EUR 1,81 errechnet sich auf Sicht von 24 Monaten ein Kurssteigerungspotenzial von 60,2%. Wir bekräftigen dementsprechend unser Buy-Rating für die Aktien der Sanochemia Pharmazeutika AG.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/18157.pdf

Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
[phone]/ [phone]
[e-mail]

übermittelt durch die EQS Group AG.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

°

Rating: Buy
Analyst: Sphene Capital
Kursziel: 2,90 Euro