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Vergiss die Allianz-Aktie und die BASF-Aktie – REITs sind die besseren Dividendenaktien
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Foto: http://www.fool.de/
Mit einer Dividendenrendite von 4,1 % kann sich die Allianz (WKN: 840400)-Aktie wahrlich sehen lassen. Chemieriese BASF (WKN: BASF11) bietet mit 4,6 % sogar noch ein bisschen mehr (beide Renditen Stand: 25.10.2019).
Gleichzeitig musste keines der beiden Unternehmen seit der Finanzkrise im Jahr 2009 eine Dividendenkürzung vermelden. Klasse – hohe Dividendenrendite plus eine Vergangenheit, die auf verlässliche Ausschüttungen hindeutet! Dividendenherz – was willst du mehr?
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Nun – kann sein, dass sowohl die Allianz-Aktie als auch die BASF-Aktie in Zukunft weiterhin gute und verlässliche Dividendenaktien sein werden. Ich bin allerdings der Meinung, dass ein breit gestreutes REIT-Portfolio die bessere Wahl ist.
Gute Dividendenaktien, schlechte Dividendenaktien
Lass uns zunächst einmal über eine ganz grundsätzliche Frage nachdenken: Was macht überhaupt eine gute Dividendenaktie aus? Die Antwort ist denkbar einfach: Das Geschäft muss zukünftig so viel Gewinn abwerfen, dass alle notwendigen Investitionen getätigt werden können.
Was dann übrig bleibt, kann dann gerne zu einem großen Teil an die Aktionäre ausgeschüttet werden – ohne schlechtes Gewissen. Werden die Investitionen allerdings zugunsten der Dividende vernachlässigt, dann kann das Unternehmen langfristig gesehen hinter der Konkurrenz zurückbleiben: Weniger Produkte werden verkauft – Umsatz und Gewinn gehen zurück.
Zwangsläufig wird dann irgendwann auch die Dividende sinken – und das ist natürlich das Letzte, was wir Anleger wollen.
Wenn wir heute über die Dividendenaktien von morgen nachdenken, dann sollten wird das Geschäftsmodell daher auf die folgenden Punkte hin überprüfen:
- Wie vorhersehbar ist die Gewinnentwicklung in den nächsten Jahren?
- Wird der Gewinn des Unternehmens weiter wachsen können?
- Wird sich das Geschäftsmodell des Unternehmens bezüglich des Investitionsbedarfes in den nächsten Jahren ändern?
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Lass uns nun versuchen, diese drei Fragen für die Allianz-Aktie und die BASF-Aktie zu beantworten.
Das Geschäftsmodell der Allianz und von BASF aus Sicht der Dividende
In den vergangenen Jahrzehnten hatte es die Allianz richtig schön. Sie genoss ein hohes Ansehen bei ihren Kunden, war bundesweit mit Tausenden von Vermittlern, Versicherungsmaklern, in Banken und so weiter vertreten. Preisvergleiche? Ohne Internet schwierig und nur mit Aufwand möglich. Diese Wettbewerbsvorteile machten es der Konkurrenz natürlich schwer.
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