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Vergiss Netflix und Walt Disney: Diese Streaming-Aktie hat womöglich das disruptivste Geschäftsmodell! - Seite 2
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0 KommentareBei vierteljährlichen Umsätzen in Höhe von ca. 260 Mio. US-Dollar wird die Aktie gegenwärtig auf annualisierter Basis mit dem 15-Fachen der Umsätze bewertet. Zudem ist Roku noch nicht nachhaltig profitabel. Gewiss ein Bewertungsmaß, das man sich hier näher anschauen kann, wobei der Dienstleister insbesondere bei seinen Plattformumsätzen derzeit im Jahresvergleich im hohen zweistelligen Prozentbereich wächst. Im dritten Quartal betrug hier das Wachstum 79 %.
Zudem sind es vornehmlich die nicht finanziellen Kennzahlen, die für reichlich Fantasie sorgen. Roku kommt inzwischen auf 32,3 Mio. aktiver Accounts, die wiederum im dritten Quartal um mehr als 36 % gewachsen sind. Die sogenannten Streaming Hours sind außerdem im Jahresvergleich um 68 % auf über 10,3 Mio. Stunden gewachsen. Letzteres spricht dafür, dass die aktiven Nutzer Roku immer häufiger zum Streamen nutzen.
Trotz der ambitionierten Bewertung wird die Plattform stetig interessanter und der Netzwerkeffekt konsequent größer. Das sollten Investoren ebenfalls bei der fundamentalen Analyse beherzigen.
Die Risiken der Wachstumsgeschichte
Dieses attraktive Geschäftsmodell besitzt allerdings auch gewisse Risiken. In letzter Zeit sorgte schließlich insbesondere die Konkurrenz für Kurskapriolen. Ein Thema, das außerdem auch in den kommenden Quartalen möglicherweise up-to-date bleiben wird.
Comcast hat beispielsweise mit einem ähnlichen und zugleich günstigeren Angebot für eine gewisse Konkurrenzdynamik gesorgt. Nichtsdestoweniger scheint dieser aggressive Preiskampf hier eher eine Verzweiflungstat zu sein, zumindest scheinen sich so manche Analysten dabei einig zu sein.
Allerdings bleibt das ein Bereich, der wohl das größte Risiko darstellt. Der derzeitige Netzwerkeffekt könnte zwar ähnlich wie bei anderen Netzwerkaktien hier ein Wettbewerbsvorteil sein, jedoch sollten Investoren überprüfen, ob sich dieser inzwischen bereits gefestigt hat.
Eine heiße Streaming-Geschichte!
Die Aktie von Roku könnte somit eine spannende Möglichkeit im Markt des Streamings sein. Das Geschäftsmodell ist disruptiv, wenngleich nicht mehr einmalig, was womöglich das größte Risiko sein könnte. Ob die Aktie auch zu der aktuellen Bewertung eine Chance ist, könnte daher eine Frage sein, die man sich stellen sollte. Zumindest, wenn man den Streaming-Markt noch nicht aufgeben möchte.
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