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3 deutsche Top-Aktien mit einer unglaublich hohen Eigenkapitalrendite, die Warren Buffett lieben würde!
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Unternehmen mit einer hohen Eigenkapitalrendite zeichnen sich durch ein profitables Geschäftsmodell bei einem effizienten Kapitaleinsatz aus.
Genauso ist auch die Kennzahl „Eigenkapitalrendite“ konzipiert. Sie setzt den Jahresüberschuss ins Verhältnis zum bilanzierten Eigenkapital. Das Ergebnis könnte man als eine Art Verzinsung des Eigenkapitals interpretieren.
Einige Value-Investoren – allen voran Warren Buffett – schauen sich diese Kennzahl genau an, bevor sie anfangen zu investieren.
Lasst uns heute einmal das Konzept der Eigenkapitalrendite auf den deutschen Kapitalmarkt übertragen und solche Werte suchen, die aktuell eine hohe Eigenkapitalrendite von mehr 20 % ausweisen.
Dabei sollte die Eigenkapitalrendite nicht durch einen erhöhten Finanzierungshebel verzerrt sein. Aufgrund dessen habe ich noch als Nebenbedingung ein Schulden-Eigenkapital-Verhältnis von maximal eins vorausgesetzt.
Die drei Unternehmen Rational (WKN: 701080), Hugo Boss (WKN: A1PHFF) und Fielmann (WKN: 577220) erfüllten letztendlich diese Bedingungen problemlos. Welche Aktie das beste Investment für die Zukunft sein kann, das wollen wir nun prüfen.
Rational
Rational ist ein weltweit führender Hersteller von Geräten für die thermische Speisezubereitung in Profiküchen. Im Geschäftsbericht 2018 wies das Unternehmen eine durchaus ansehnliche Eigenkapitalrendite von 34,5 % aus. Der Verschuldungsgrad, gemessen am Verhältnis von Schulden zum Eigenkapital, belief sich lediglich auf 0,3.
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Auch operativ läuft es rund. Gemäß der vorläufigen Zahlen für das Geschäftsjahr 2019 konnte der Umsatz um 8 % gesteigert werden, das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) wurde entsprechend der Umsatzentwicklung auf einen Wert von 223 Mio. Euro gesteigert (2018: 205 Mio. Euro).
Gemessen am aktuellen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von über 43 bleibt der Kochgerätehersteller allerdings selbst für ein Qualitätsunternehmen hoch bewertet. Dies war bereits in der Vergangenheit ein Grund, weshalb die Aktie im Warren-Buffett-Test durchgefallen ist.
Hugo Boss
Das Unternehmen Hugo Boss hat sich seit der Unternehmensgründung im Jahr 1924 zu einem bedeutenden Hersteller von Premiumkleidung entwickelt.
Für das Geschäftsjahr 2018 ließe sich eine Eigenkapitalrendite von 24,1 % ermitteln bei einem Verhältnis von Schulden zum Eigenkapital von 0,9.
Einen kleinen Schock erlebten die Aktionäre mit der Veröffentlichung der Ergebnisse für das dritte Quartal 2019. Hier gab es eine Prognosesenkung, die bei Investoren doch irgendwie enttäuschend aufgenommen wurde.
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