Blue Cap: Gewinnschub mit Sonderdividende

Laut SMC-Research hat die Blue Cap AG das Jahr 2020 mit einem kräftigen Gewinnschub abgeschlossen. SMC-Analyst Holger Steffen geht davon aus, dass sich die Entwicklung weiter beschleunigt und bleibt bei seinem Urteil „Buy“ mit unverändertem Kursziel.

Den Ausführungen von SMC-Research zufolge habe Blue Cap das Jahr 2020 mit einem kräftigen Gewinnschub abgeschlossen und den Konzernüberschuss von 2,8 auf 16,6 Mio. Euro vervielfacht. Der wichtigste Ergebnistreiber sei der ertragreiche Verkauf der Beteiligung emtec gewesen. Die Gremien haben daraufhin vorgeschlagen, die Basisdividende in Höhe von 0,75 Euro um eine Sonderdividende von 0,25 Euro aufzustocken und so 1,00 Euro je Aktie für 2020 auszuschütten. 

Aber auch im operativen Geschäft der Beteiligungen habe es trotz der schwierigen Rahmenbedingungen Fortschritte gegeben. Das bereinigte EBITDA habe um 23 Prozent von 14,3 auf 17,6 Mio. Euro gesteigert werden können, womit sich die Marge binnen Jahresfrist von 6,4 auf 7,6 Prozent erhöht habe. Insbesondere der größte Bereich Kunststofftechnik habe sich positiv entwickelt und seinen Wert deutlich gesteigert. Damit habe sich der Net Asset Value, trotz deutlicher Corona-Bremseffekte bei einigen Beteiligungen, im vergangenen Jahr um 9 Prozent auf 153,9 Mio. Euro oder 38,60 Euro je Aktie erhöht.

SMC-Research geht davon aus, dass sich die Entwicklung weiter beschleunige, und sieht den Potenzialwert der Gesellschaft bei 46,00 Euro je Aktie, was die Analysten unverändert als Kursziel setzen. Da die Aktie immer noch mit einem deutlichen Abschlag zum Net Asset Value notiere, biete sich ein Kurspotenzial von mehr als 70 Prozent, weshalb die Analysten ihre Einstufung mit „Buy“ bestätigen. (Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 07.05.2021 um 8:50 Uhr)

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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 07.05.2021 um 7:20 Uhr fertiggestellt und am 07.05.2021 um 8:30 Uhr von sc-consult GmbH (SMC-Research) erstmals veröffentlicht.

Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2021/05/2021-05-07-SMC-Update-Blue-Cap_frei.pdf

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

 

Rating: Kauf
Analyst: Holger Steffen
Kursziel: 46,00