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1.000 Euro übrig? Diese 3 Aktien sind jetzt interessant
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Viele Aktien sind in den letzten Monaten stark gefallen, während sich das operative Geschäft weiterhin gut entwickelte. Die folgenden drei Aktien fallen in diese Kategorie. Ich finde bei allen dreien den aktuellen Kurs als Einstieg für eine langfristige Anlage attraktiv.
Bechtle
Der IT-Dienstleister Bechtle (WKN: 515870) hatte einen starken Start in das aktuelle Geschäftsjahr. Im ersten Quartal stieg der Umsatz um 7 %, das EBIT sogar um 21 %. Im Gesamtjahr sollen Umsatz und Ergebnis um 5 bis 10 % steigen. Damit knüpft das größte Systemhaus Deutschlands an die starke Entwicklung der Vorjahre an. Seit 2017 stieg der Umsatz um durchschnittlich 14 % pro Jahr, das EBIT um 19 % jährlich.
Auch die Zukunftsaussichten sind meiner Einschätzung nach gut. Die digitale Transformation in Unternehmen ist im vollen Gange. Technische Lösungen werden immer komplexer. Daher ist Unterstützung durch externe IT-Dienstleister wie Bechtle in vielen Fällen unabdingbar. Lieferprobleme bei IT-Komponenten und unausgewogene Vorratsbestände erachte ich als kurzfristig. Entsprechend finde ich den Kursrückgang von 40 % gegenüber dem Allzeithoch vom November 2021 übertrieben. Das KGV von 22 erscheint mir nicht zu hoch.
LVMH
LVMH (WKN: 853292) ist das weltweit größte Unternehmen der Luxusbranche und profitiert somit vom beständigen Wachstum des Marktes für Luxusartikel. In den letzten fünf Jahren konnte der Umsatz um durchschnittlich 11 % pro Jahr gesteigert werden. Das Nettoergebnis um starke 32 % pro Jahr. Trotz des Krieges in der Ukraine und Lockdowns in China stieg der Umsatz im ersten Quartal 2022 um 29 %. Zahlen zum Ergebnis wurden noch nicht veröffentlicht.
Mit seinen starken Marken wie Louis Vuitton, Veuve Cliquot, Christian Dior und Tiffany & Co. sehe ich den französischen Konzern auch für die Zukunft gut aufgestellt. Bain geht davon aus, dass der Markt für Luxusgüter auch in den nächsten Jahren mit 6 bis 8 % pro Jahr wachsen wird. Dieser Markt ist weniger zyklisch, als man vermuten mag.
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Ein Risiko ist für mich jedoch die geopolitische Situation, insbesondere in China. Asien ohne Japan machte im Jahr 2021 35 % der Gesamtumsätze aus. Ein Umsatzrückgang in China würde sich also deutlich bemerkbar machen. Dieses Risiko ist meiner Einschätzung nach aber bereits in der für das Wachstum und den Burggraben eher günstigen Bewertung mit einem KGV von 25 berücksichtigt. Nach dem Kursrückgang von 29 % in den letzten Monaten finde ich die Aktie heute interessant.
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