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1 Halbleiter-Aktie, die man jetzt unbedingt kaufen sollte - Seite 2
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0 KommentareAußerdem wird der weltweite Ausbau des 5G-Netzes fortgesetzt, und 5G-fähige Mobilgeräte benötigen etwa die doppelte Speicherkapazität und 50 % mehr Speicher als ihre 4G-Vorgänger. Micron geht davon aus, dass im Jahr 2022 mehr als 700 Millionen 5G-Smartphones verkauft werden, was einem Anstieg von 40 % im Vergleich zu 2021 entsprechen würde. Micron verzeichnet also nicht nur eine starke Nachfrage, sondern liefert gleichzeitig auch leistungsfähigere und komplexere Geräte.
Starkes Wachstum steht bevor
Der Halbleitersektor ist seit jeher sehr zyklisch. Wenn neue Chips auf den Markt kommen, rüsten die Kunden auf, gefolgt von einer Nachfrageflaute. Aber angesichts der Vielzahl von Technologien, die heute fortschrittliche Rechenleistung erfordern, könnte dieser zyklische Charakter langsam verblassen.
Die Umsätze von Micron waren in der Regel im Jahresvergleich unbeständig, aber jetzt befindet sich das Unternehmen in einem stetigen Aufschwung, und das Geschäftsjahr 2022 (das am 31. August endet) wird eines der besten überhaupt sein. Und die Schätzungen der Analysten deuten darauf hin, dass das Geschäftsjahr 2023 sogar noch besser werden könnte, vor allem was die Rendite angeht.
Die starke Nachfrage nach Microns Chips hat dem Unternehmen eine größere Preissetzungsmacht verschafft, sodass die Bruttogewinnmarge im zweiten Quartal auf 47,2 % gestiegen ist, gegenüber 46,4 % im Vorquartal und 26,4 % vor einem Jahr. Das schlägt sich in den Ergebnissen nieder und sorgt für einen starken Gewinn pro Aktie.
Die Micron-Aktie ist ein guter Wert
Micron hat in den letzten zwölf Monaten einen Gewinn von 7,95 US-Dollar pro Aktie erwirtschaftet, was einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von nur 8,5 entspricht. Das ist 67 % billiger als der Nasdaq-100-Index, der mit einem KGV von 26,4 gehandelt wird, was bedeutet, dass sich die Micron-Aktie verdreifachen könnte, wenn es gelingt, die Lücke zu schließen.
Auf Terminbasis sieht der Abschlag sogar noch größer aus. Auf der Grundlage der geschätzten Gewinne im Geschäftsjahr 2023 beträgt Microns Terminkurs nur 5,4. Die Micron-Aktie müsste sich also vervierfachen, um mit dem Terminkurs des Nasdaq-100 von 22,7 gleichzuziehen.
Die größte Herausforderung für das Unternehmen wird darin bestehen, den Anlegern zu beweisen, dass die zyklische Natur der vergangenen Finanzergebnisse vorbei ist und die jüngste Stärke von Dauer ist. An zukünftigen Wachstumstreibern, auf die es sich stützen kann, mangelt es dem Unternehmen sicherlich nicht. Wenn dies gelingt, könnte die Aktie von hier aus weiter steigen.
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