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Münchener Rück: Rücksetzer? Einstiegschance, sagt dieser Analyst!

Es sind noch knapp drei Wochen, bis Munich Re seine Quartalszahlen präsentieren wird. Zuletzt hängt die Aktie etwas durch, seit Anfang April haben die Papiere fast 10 Prozent verloren. Wenn es nach den Analysten der Berenberg Bank geht, dürfte sich das spätestens mit der Vorlage der Earnings ändern.

Mit einem erwarteten Gewinn vor Steuern (PBT) von 1,9 Milliarden Euro für das erste Quartal 2024 deute jetzt schon alles auf ein starkes Ergebnis hin. Das solide operative Geschäft und geringere Großschäden in der Schaden- und Unfallrückversicherung (P&C Re) dürften zu diesem Erfolg beitragen.

Münchener Rück

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Berenberg-Analyst Tryfonas Spyrou wirft in seinem neuesten Bericht zum weltgrößten Rückversicherer einen Blick auf die Einzelergebnisse. Trotz des Brückeneinsturzes in Baltimore und einer Erhöhung der Schadensschätzungen durch Hagelstürme in Italien im Juli 2023, sieht der Analyst robuste Zahlen für das erste Quartal. Die kombinierte Schaden-Kosten-Quote wird mit 79,5 Prozent deutlich unter dem Jahresziel von 82 Prozent erwartet. 

Die Lebens- und Krankenrückversicherung (L&H Re) sowie die ERGO-Versicherungsgruppe zeigen ebenfalls eine starke Performance. L&H Re dürfte die konservativen Quartalsziele übertreffen, unterstützt durch günstige Schadentrends und eine starke Dynamik im Bereich der Finanzlösungen. ERGO wird voraussichtlich um 9,5 Prozent über dem erwarteten Quartalsergebnis liegen, was durch saisonale Effekte im deutschen P&C-Geschäft bedingt ist.

Auch die Solvenzquote von Munich Re überzeugt den Analysten. Sie bleibt mit erwarteten 270 Prozent weiterhin sehr robust, trotz des Gegenwinds durch ein Aktienrückkaufprogramm über 1,5 Milliarden Euro. Zusätzliches Potenzial liefere auch die Tochter ERGO. Anleger schätzten besonders  Munich Res konservative Unternehmensphilosophie sowie die Aussicht auf eine zuverlässige und wachsende Dividende.

Mit einer nachhaltigen Eigenkapitalrendite als Bewertungsgrundlage sieht Spyrou weiterhin eine positive Entwicklung für die Munich Re-Aktie. "Obwohl in der Hurrikansaison mit mehr Volatilität zu rechnen ist, bietet der bietet der jüngste Rückschlag den Anlegern eine gute Kaufgelegenheit", so das Fazit von Analyst Spyrou, der mit einem Kursziel von 465 Euro zum Kauf rät.

Autor: Julian Schick, wallstreetONLINE Redaktion

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Die Münchener Rück Aktie wird zum Zeitpunkt der Veröffentlichung der Nachricht mit einem Plus von +0,78 % und einem Kurs von 413EUR auf Tradegate (18. April 2024, 18:08 Uhr) gehandelt.

So handeln Sie das Kursziel

Der Analyst erwartet ein Kursziel von 431,66€, was eine Steigerung von +4,72% zum aktuellen Kurs entspricht. Mit diesen Produkten können Sie die Kurserwartungen des Analysten übertreffen.

 

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