Gönnen Sie Ihrem Depot Luxus!

Zürich – Aktien muss man kaufen, wenn sie niemand will. Das ist eine alte Börsenweisheit, trotzdem wenden sie viel zu wenige Investoren an. Ganz genau hier greift die quantitative Analyse, mit der unsere ETF-Filtermaschine, der QuantSreener®, läuft. Dieser Ansatz fördert konsequent die Anlagedisziplin. In dem die Kriterien im Voraus definiert und fixiert werden, ergibt sich eine systematische und konsistente Anlagestrategie. Den emotional gefärbten (qualitativen) Auswahlkriterien wird kein Gewicht beigemessen. Dadurch wird die Gefahr eliminiert, aus irrationalen Gründen Aktien ausgesucht oder ausgelassen zu haben, nur weil sie gerade in Mode oder out sind. Prozyklisches Handeln ist also nahezu ausgeschlossen. Emotionen haben so keine Chance.

Mode ist ein gutes Stichwort...

… denn der QuantScreener® hat soeben rausgefunden, dass Aktien von Luxusgüter-Herstellern sich in den letzten Tagen in massiv überverkauftes Terrain hinein bewegt haben. Sie haben nun eine kurze heftige Gegenbewegung gemacht, dies sehen Sie prima am Robb Report Global Luxury Index (Bild 1).











Ich zähle Ihnen kurz die fünf grössten Positionen mit Gewichtung per 03.11.2008 auf, dies sind: Hermes International (6,12%), Luxottica Group SpA (5,83%), Shiseido Co. Ltd (5,75%), Northern Trust Corp. (5,55%) und Pernod-Ricard SA (4,73%). Auf ganz genau diesen repräsentativen Index für Luxusgüteraktien gibt’s einen in New York gehandelten Exchange Traded Fund (ETF), den Claymore/Robb Report Global Luxury Index ETF (ISIN: US18383Q8877). Emittent ist die US-Firma Claymore Advisors LLC in Lisle/Illinois. Dieser ETF ist ein Nischenfonds mit aktuell gerade mal 5 Mio. US-Dollar Vermögen. Aber dies spielt keine Rolle für die Kursstellung. Der Spread, also die Differenz zwischen Kauf- und Verkauf, ist so dünn wie ein Blatt Papier, so wie bei allen ETFs. Die jährliche Verwaltungsgebühr beträgt 0,79 Prozent. Fazit: Ich kenne kein günstigeres Produkt. Auch kein Zertifikat. Von entsprechenden klassischen Fonds mal ganz zu schweigen.

Dann halt eine Yacht weniger, was soll’s

Wenn alle Investoren das gleiche denken, ist dies meistens in den Kursen schon enthalten. Jetzt denken natürlich alle an die viel zitierte kommende schlimme Rezession und die miese Konsumentenstimmung sowohl in den Industrie- wie auch den Schwellenländern. Es ist ebenfalls kein Geheimnis, dass Porsche nur noch halb so viele Autos wie im Vorjahr absetzt und Russlands Superreiche Milliardenbeträge verloren haben. Aber wie sagt doch völlig relaxt der russische Magnat Alexander Lebedew: „ Letztlich ist es nicht so wichtig, ob einer von uns nun fünf statt 20 Milliarden Dollar hat. Das ist eben das Risiko. Dann werden wir eben eine Yacht, ein Schloss oder ein Privatflugzeug weniger kaufen. Das habe ich in der Krise 1998 auch gemacht und habe meinen Privatjet verkauft, um Schulden zu bedienen.“ So läuft das also. Ich fasse zusammen:

Luxusgüteraktien sind momentan bewertungsmässig ausgesprochen günstig, auch charttechnisch sollte der Dreh geglückt sein. Und falls wir nicht in eine Rezession grösseren Ausmasses rein laufen, wird diese Branche uns in nächster Zeit viel Freude bereiten.

Aber eines ist auch klar: Risiken sind immer dabei, auch wenn Sie einen ETF kaufen. Denn im Fonds sind ja auch wiederum Aktien drin. Und ganz wichtig: Der Fonds wird in US-Dollar gehandelt, also beachten Sie auch das zusätzliche mögliche Währungsrisiko.

Fazit: Wer Luxusgüteraktien mag, ist hier gut aufgehoben!




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Zur Information
Im QuantScreener® ist das Know-how von diesen 10 Investmentgurus einprogrammiert: Warren Buffett, David Dreman, Dr. Marc Faber, Kenneth L. Fisher, Benjamin Graham, Peter Lynch, John J. Murphy, James P. O’Shaughnessy, Martin J. Pring und Martin Zweig.