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SJB FondsPortrait. HSBC GIF Turkey Equity. - Seite 2

In seiner rund sechsjährigen Geschichte hat der Fonds einige Entwicklungen hinter sich. Im März 2005 ging er als Turkish Convergence unter Führung von Nick Timberlake und Namik Aksel an den Start. Ursprünglich wurde der Fonds mit einer gemischten Strategie aus Aktien und Anleihen geführt. Ab Mai 2007 wurde Aksel dann von Frank Joachim anstelle von Timberlake unterstützt.

Im Oktober 2008 erfolgte dann der Strategiewechsel hin zu einem reinen Aktienfonds, einschließlich der Umbenennung in HSBC Turkey Equity. Damit ging die HSBC einen mutigen Schritt am Höhepunkt der Finanzmarktkrise. Ein deutlicher Vertrauensbeweis in die Effizienz und Stabilität der türkischen Volkswirtschaft, einschließlich des Kapitalmarkts. Der aktuelle FondsManager Ercan Güner ist seit März 2010 für den Fonds verantwortlich.

FondsStrategie. Entschlüsselt.

FondsManager Güner kennt seinen Markt und will dessen Ineffizienzen nutzen. So muss beispielsweise jeder Investor, der an der türkischen Börse handeln möchte, vor Ort steuerlich gemeldet sein. Das schränkt die Aktivitäten internationaler Investoren in der Türkei ein. Der HSBC GIF Turkey Equity genießt den geforderten steuerrechtlichen Status und bietet Investoren daher einen Zugang zum türkischen Markt. Dort entscheidet die Einzeltitelauswahl den FondsErfolg.

„Der Fonds wird von Analysten unterstützt, die in Istanbul ansässig sind“, erläutert Güner. „Das aktive Stockpicking wird von einer ‚Aktien-Auswahl-Kommission‘ bestehend aus FondsManagement und Research-Team durchgeführt.“ Dabei entscheidet eine gewichtete Mischung aus Bottom-Up und Top-Down-Strategien, ob ein Unternehmen ins FondsPortfolio kommt. Das Ziel hat der FondsManager klar vor Augen: „Wir investieren auf Basis eines aktiven, fundamentalen Investmentansatzes und einer eingehenden Analyse in Titel, die langfristig eine Outperformance generieren sollten“, erklärt Güner.

Mit einem Aktienanteil von rund 96,2 Prozent ist das FondsVolumen von 125,3 Millionen Euro nahezu voll investiert. Insgesamt hält der Fonds 31 Aktien. Traditionell bilden Finanztitel den Sockelsektor im FondsPortfolio. Per 28. Februar 2011 hat die Branche mit 58,5 Prozent den mit Abstand stärksten Anteil. Von den zehn größten Einzeltiteln gehören sogar sieben zu den Kategorien Banken und Finanzdienstleistungen. Darunter Turkiye Garantie Bankasi, Turkiye IS Bankasi oder AKBANK. FondsManager Güner nutzt die Vielfalt des türkischen Markts zur Diversifikation. Die Branchenallokation wird komplettiert durch Positionen in Telekommunikation, Rohstoffe, Industrie, Konsumgüter, Erdöl und Erdgas, Verbraucherdienstleistungen und Versorger. In absteigender Folge liegen die Anteile der Sektoren zwischen 9,1 und 2,7 Prozent.