ANALYSE

SocGen bemängelt Gewinnwachstum der Allianz und stuft auf 'Sell' ab

FRANKFURT (dpa-AFX) - Die französische Großbank Societe Generale (SocGen) zweifelt an den Wachstumsaussichten der Allianz . Der mangelnde Fokus auf Kosteneffizienz dämpfe die Wachstumsperspektiven des Versicherers, schrieb Analyst Nick Holmes in einer Studie vom Donnerstagabend. Er stufte die Aktien von "Hold" auf "Sell" ab und senkte das Kursziel von 175 auf 155 Euro. Das neue Ziel liegt fast 14 Prozent unter dem Schlusskurs vom Donnerstag.

Anders als die meisten Wettbewerber habe die Allianz kein Kostensenkungsziel, schrieb der Experte. Das von ihm erwartete durchschnittliche jährliche Gewinnwachstum von 1,5 Prozent für den Zeitraum 2016 bis 2020 hinke dem Durchschnitt der Konkurrenz hinterher. Hauptgrund seien zu geringe Einsparungen. Eine Analyse der wichtigsten Geschäftsbereiche zeige zudem einen Wettbewerbsnachteil.

Vor diesem Hintergrund sieht der Experte eine gute Gelegenheit, nach den jüngsten Kursgewinnen erst einmal Kasse zu machen. Seit dem Zwischentief vergangenen Juli hatten die Papiere in der Spitze um mehr als 45 Prozent zugelegt. Analyst Holmes rät dazu, in die Aktien der günstiger bewerteten Wettbewerber Axa oder Generali umzuschichten.

Gemäß der Einstufung "Sell" wird die Aktie nach Einschätzung der Analysten von SocGen auf Sicht von zwölf Monaten einen absoluten Verlust (Kursentwicklung + Dividende) aufweisen./mis/edh/stb

Analysierendes Institut Societe Generale S.A.

Rating: Sell
Analyst: SocGen

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Der Analyst erwartet ein Kursziel von 278,20€, was eine Steigerung von +4,78% zum aktuellen Kurs entspricht. Mit diesen Produkten können Sie die Kurserwartungen des Analysten übertreffen.

 

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