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3 Healthcare-Aktien, die gerade superbillig sind - Seite 2
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0 Kommentare2. Gilead Sciences
Das EV-EBITDA-Verhältnis von Gilead Sciences liegt derzeit bei 6,39. Dieser Wert liegt deutlich unter dem anderer großer Biotech-Unternehmen mit ähnlicher Struktur wie Gileads. Wie bei United Therapeutics gibt es jedoch einen leicht erkennbaren Grund für die niedrige Bewertung von Gilead.
Für Gilead liegt dieser Grund in den sinkenden Umsätzen im Bereich des Hepatitis-C-Virus (HCV). Die Biotech-Branche verzeichnete einst dank der HCV-Franchise ein atemberaubendes Wachstum. Gilead ist jedoch weitgehend ein Opfer seines eigenen Erfolgs. Es wurden so viele Patienten geheilt, dass es nun weniger Patienten gibt, die einer Behandlung bedürfen. Darüber hinaus hat Gilead mit AbbVie einen starken Konkurrenten auf dem HCV-Markt.
Trotz dieser HCV-Probleme gibt es jedoch mehrere Gründe, anzunehmen, dass die Zukunft für Gilead besser werden könnte. Das Management der Biotech-Gruppe geht davon aus, dass sich der HCV-Umsatz stabilisieren wird. Gilead hat kürzlich das neue HIV-Medikament Biktarvy auf den Markt gebracht, das fast sicher auf dem Weg ist, ein Megablockbuster-Erfolg zu werden.
Die laufenden Pläne des Unternehmens könnten auch dazu beitragen, Gileads Aussichten in nicht allzu ferner Zukunft zu verbessern. Zwei Kandidaten, die sich besonders hervorheben, sind Selonsertib, das auf die Behandlung von nichtalkoholischer Fettleberhepatitis (NASH) abzielt, und das Autoimmunkrankheiten-Medikament Filgotinib.
3. Humana
Humana weist ein EV-EBITDA-Verhältnis von 6,97 auf. Die Hauptkonkurrenten des großen Krankenversicherers sind deutlich teurer. Der Hauptgrund für die relativ niedrige Bewertung von Humana liegt in der Bilanz.
Während Humanas Marktkapitalisierung bei rund 40 Mrd. US-Dollar liegt, beträgt der Unternehmenswert weniger als 26 Mrd. US-Dollar. Warum diese große Lücke? Der Bargeldbestand von Humana, einschließlich liquider Mittel und marktgängiger Wertpapiere, belief sich zum Ende des ersten Quartals auf 18,6 Mrd. US-Dollar. Die Gesamtverschuldung des Unternehmens betrug nur 5,3 Mrd. US-Dollar.
Mindestens ein kapitalkräftiger Investor scheint die Bewertung von Humana attraktiv zu finden. Das Wall Street Journal meldete im vergangenen Monat, dass Walmart sich in ersten Verhandlungen über den Erwerb von Humana befand. Es gibt mehrere Gründe, warum das große Einzelhandelsunternehmen an der Krankenversicherungsbranche interessiert sein könnte. Bislang wurde jedoch noch kein endgültiger Deal angekündigt.
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