Egbert Prior

Isra Vision: Rekorde am laufenden Band

Die beste Aktie im Prior Depot. 780% Kursgewinn seit der Aufnahme vor sieben Jahren. Aktueller Kurs 32,75 Euro. In der Spitze notierte die Aktie im letzten Sommer sogar mit 59,90 Euro. Nach einer kräftigen Korrektur befindet sich der Titel wieder im Aufwind. Kein Wunder, denn Gründer und CEO Enis Ersü legte zehn Jahre in Folge Rekordgewinne vor! In den letzten 20 Jahren gab es beim operativen Ergebnis nur zweimal einen kleinen Rücksetzer, der Umsatz kletterte sogar jedes Jahr mit nur einer Ausnahme in der Finanzkrise. Isra Vision sieht sich als weltweit führend in der optischen Qualitätskontrolle von Glas, Metall, Papier, Druck etc.. Die zweite Sparte beschäftigt sich damit, Roboter mit Hilfe künstlicher Augen zu steuern. Durch Automatisierung und Industrie 4.0 erwartet Ersü, der mit 25% auch der Hauptaktionär ist, einen Wachstumsschub. In der letzten Bilanzperiode (per 30.9.) steigerten die Darmstädter den Vorsteuergewinn (Ebt) um 18% auf 33 Millionen. Die Gewinnmarge erreichte mit knackigen 22% einen historischen Höchstwert. Der Umsatz legte um 7% auf 153 Millionen zu. Jetzt nimmt Unternehmenslenker Ersü die Umsatzmarke von 200 Millionen ins Visier. Dabei könnte auch die eine oder andere Akquisition beitragen, ein Zukauf steht offenbar ante portas. Das Ergebnis je Aktie haben die Hessen um 13% auf 1,06 Euro gesteigert. Für das laufende Geschäftsjahr 2018/2019 stellt der gebürtige Istanbuler ein weiteres Wachstum „im niedrig zweistelligen Bereich“ von Umsatz und Ertrag in Aussicht. Eine Konkretisierung der Prognose soll demnächst erfolgen. Der Optimismus gründet auch auf dem rekordhohen Auftragsbestand von 98 Millionen. Zusätzliche Wachstumsimpulse erhofft sich Ersü von verschiedenen strategischen Aufträgen, die kurzfristig mehr als 5 Millionen Euro ausmachen sollen. Für den laufenden Turnus schätzen wir den Gewinn auf rund 1,20 Euro je Anteilsschein. Das KGV 27. Nicht viel, wenn Sie bedenken, daß Isra in den vergangenen 17 Jahren stets profitabel arbeitete und den Umsatz im Schnitt um 25% p.a. steigerte. Seit geraumer Zeit rankt sich um Isra Übernahmephantasie. Bekannt ist, daß sich Ersü schon seit langem auf der Suche nach einem stratgegischen Partner befindet. Bislang waren die Hessen aber auch ohne Verstärkung höchst erfolgreich unterwegs. Aktueller Börsenwert 720 Millionen. Fazit: Die Wachstumsstory ist voll intakt. Die Aktie hat weiteres Potential.