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Aurora Cannabis bekommt endlich einen Partner … mehr oder weniger - Seite 2
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0 KommentareDoch die Dinge änderten sich vergangenen Mittwoch, den 13. März, als Aurora Cannabis einen Partner fand … mehr oder weniger.
Aurora schnappt sich endlich einen „Partner“
Vor dem Eröffnungssignal gab Aurora bekannt, dass es Nelson Peltz, einen milliardenschweren Aktivisten-Investor und Gründer von Trian Fund Management, als strategischen Berater angeheuert hatte. In der Pressemitteilung heißt es, dass Peltz mit Aurora zusammenarbeiten wird, um „potenzielle Partnerschaften zu prüfen, die strategisch optimal für einen erfolgreichen Einstieg in jedes der geplanten Marktsegmente von Aurora geeignet sind“. Peltz berät auch bei der internationalen Expansionsstrategie.
Die Reaktion der Wall Street darauf ergeben bis zu einem gewissen Grad Sinn. Peltz weist eine lange Laufbahn als Kämpfer für die Aktionäre vor und konzentriert seine Bemühungen auf den Lebensmittel- und Getränkebereich. Da Health Canada darauf abzielt, Lebensmittel und alkoholfreie cannabishaltige Getränke vor dem einjährigen Jubiläum der Legalisierung für Erwachsene (17. Oktober) zuzulassen, wäre es für Aurora ratsam, eine Strategie in der Lebensmittel- und Getränkeindustrie zu haben, um diesen angeblich margenstarken Bereich zu nutzen.
Obwohl Peltz beispielsweise nicht mehr im Verwaltungsrat von Mondelez International (WKN: A1J4U0) sitzt — diese Position wurde inzwischen von Trian-Präsident Peter May besetzt — besitzt der Fonds von Peltz immer noch mehr als 18,8 Mio. Aktien (rund 1,3 % aller ausstehenden Aktien) des Snack-Unternehmens. Mondelez ist das Unternehmen hinter Oreo und Ritz, um nur einige der bekanntesten Marken zu nennen. Hypothetisch gesehen wäre eine Verbindung zwischen Mondelez und Aurora bedeutend und wesentlich einfacher abzustimmen, da ein Mitglied von Trian bereits im Vorstand von Mondelez sitzt.
Im Austausch für seine Dienste wird Aurora Peltz fast 20 Mio. Optionen zu einem Kurs von 10,34 kanadischen Dollar gewähren. Die Optionen werden in den nächsten vier Jahren vierteljährlich fällig und führen im Wesentlichen zu einer zusätzlichen Verwässerung des bestehenden Aktienbestandes von rund 2 %.
Freu dich nicht zu sehr
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So spannend eine Partnerschaft wie diese für Aurora Cannabis und seine Investoren sein mag, so ist da die zweite Seite der Medaille. Wie mein Kollege Dan Caplinger in einem anderen Artikel beschrieben hat, könnte der Preis, den das Unternehmen Peltz zahlt, eine weniger gute Rendite für die Investoren bedeuten. Die lose Ausgabe von Stammaktien zur Erleichterung von Transaktionen — Aurora hat seit Juni 2014 eine Milliarde Aktien ausgegeben — könnte die bestehenden Aktionäre verwässern.
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