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PEH Wertpapier AG: Ausblick für das zweite Halbjahr 2019: Dow hat Potenzial bis über 30.000 Punkte - Seite 2

Fed-Tauben könnten Dollaraufwärtstrend beenden


Die angedeutete Zinssenkung durch die US-Notenbank, Federal Reserve, würde wie von US-Präsident Donald Trump beabsichtigt, den US-Dollar abwerten und die amerikanische Exportwirtschaft ankurbeln. Damit würde der Trend der Dollaraufwertung gebrochen. Der Euro-/US-Dollar-Kurs könnte nach Einschätzung Stürners in den kommenden Monaten wieder über 1,20 steigen.

Die höchste Überbewertung besteht bei Anleihen


Der Trend zu negativen Zinsen bei kurzlaufenden deutschen Staatsanleihen hatte sich zuletzt fortgesetzt. Bei -0,7 Prozent bei zwei- bis fünfjährigen Bundesanleihen sind die Verluste bis Endlaufzeit damit schon vorprogrammiert. Letztlich könnte Bondinvestoren durch das extrem negative Chancen-/Risikoverhältnis in dieser Assetklasse im zweiten Halbjahr 2019 ein "Kursdebakel" drohen.

PEH Empire Fonds: Outperformance bei wesentlich geringerem Risiko


Die Prognosen von Martin Stürner für den weiteren Verlauf des Börsenjahrs 2019 basieren auf nahezu drei Jahrzehnten Erfahrung und erfolgreicher Performance am Kapitalmarkt und im Fondsmanagement. Der preisgekrönte Kapitalmarktexperte managt aktuell den PEH Empire Fonds, der gezielt in die größten börsennotierten Unternehmen weltweit investiert. Fast auf den Tag genau vor drei Jahren, am 30.06.2016, hat Stürner das Anlagesystem des PEH Flaggschiff-Fonds umgestellt und das Management selbst übernommen: dabei werden umfangreiche Indikatoren auf Makro-, Sentiment- und Value-Ebene mittels künstlicher Intelligenz ausgewertet und aktiv gemanagt. Der Erfolg gibt Stürner und seinem indikatorenbasierten Anlagesystem Recht: Mit einem Plus von 30,7 Prozent hat der PEH Empire Fonds sich ganz deutlich besser als seine Peer Group entwickelt und auch den DAX (+28,5 Prozent) und den MSCI World (+30,6 Prozent) als Benchmark bei der Rendite hinter sich gelassen. Dabei hat der PEH Empire Fonds über alle Marktphasen nicht nur in allen 12-Monatsperioden seit Systemumstellung eine positive Rendite erzielt, er erzielte diese auch mit wesentlich weniger Risiko als die Benchmark. Der Maximum Drawdown beim PEH Empire fällt mit -10,3 Prozent seit Ende Juni 2016 erheblich geringer als im DAX (-24,4 Prozent) oder MSCI World (-16,9 Prozent) aus. Das Ertrags-Risiko-Verhältnis ist mit 3,1 für Anleger deutlich besser als bei Anlage im DAX (1,25) oder MSCI World (1,8).