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Ve-RI Listed Real Estate: Sehr starkes Jahr 2019 zeichnet sich ab - Seite 2

Waren im Vorquartal noch sechs europäische Länder mit börsennotierten Immobiliengesellschaften vertreten sind es nun neun. Neu hinzugekommen sind beispielsweise die norwegische Entra ASA, die spanische Inmobiliaria Colonial SOCIMI Sa und Gecina SA aus Frankreich. Aus Deutschland sind weiterhin die TAG Immobilien AG, TLG Immobilien AG und die alstria office REIT-AG vertreten. Hier gab es keine Veränderungen. Aktuell ist, wie im Quartal zuvor, kein Wert aus Österreich im Fonds enthalten.

Regelbasierte Selektion

Insgesamt wurden 14 börsennotierte Aktienimmobiliengesellschaften im Portfolio gewechselt. Zur Selektion der Aktien verwendet das Fondsmanagement von La Française Asset Management das eigens entwickelte Aktienselektionsmodell, das rein systematisch vorgeht. Neben Quality- und Valuebewertungen kommen dabei die rein quantitativen Faktoren Trendstabilität, Low Risk und Nachhaltigkeit (sogenannte ESG-Kriterien) zum Einsatz. Aus der Kombination dieser Kriterien ergibt sich ein Gesamtranking. Mindestens 30 Immobilienwerte, die in diesem Aktienselektionsprozess, in dem rund 300 Titeln beleuchtet werden, am besten abschneiden, bilden gleichgewichtet das Portfolio des Fonds.

Die hohe Flexibilität dieses Fonds für börsennotierte Immobilienaktien wird auch durch die deutliche Verschiebung der Gewichtungen innerhalb der Sektoren sichtbar. Mit der durchgeführten Reallokation sind nun Industrial REITs mit 27 Prozent (plus 7 Prozent gegenüber dem Vorquartal) am stärksten vertreten, Office REITs fielen durch ein Minus von 7 Prozent auf den dritten Rang zurück (13 Prozent des Fondsanteils). Real Estate Operating Companies machten im dritten Quartal lediglich 17 Prozent aus. Mit einem Anstieg zum Vorquartal von 6 Prozent auf nunmehr 23 Prozent sind diese nun der zweitgrößte Sektor des Fonds.

Über La Française Asset Management

Seit Ende Dezember 2018 gehören die Veritas Investment, aus der die La Française Asset Management GmbH hervorging, sowie ihre Hamburger Schwestergesellschaft Veritas Institutional zur La-Française-Gruppe.

Basierend auf unseren Erfahrungen als Kapitalverwaltungsgesellschaft nach deutschem Recht, die wir seit 1991 sammeln konnten, sind wir der erfahrene Spezialist für systematische und prognosefreie Investmentstrategien der La-Française-Gruppe. Mit unseren regelbasierten Prozessen wollen wir Chancen an den Märkten gezielt nutzen und Risiken konsequent reduzieren, beispielsweise in den Bereichen Aktienfonds, REITs und Infrastrukturinvestments.