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Drillisch oder NFON? Zwei starke Aktien im Vergleich, denen Handelskrieg und Coronavirus nichts anhaben können - Seite 3
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0 KommentareDie ungleichen Kontrahenten haben sich ambitionierte Wachstumsziele gesetzt, wobei NFON in einem schnell wachsenden Markt operiert und über Internationalisierung, Übernahmen, Upselling und Marktanteilsgewinne seine Entwicklung weiter beschleunigen kann. Ganz so viel Dynamik darf man bei 1&1 Drillisch nicht erwarten. 2019 stiegen die Serviceumsätze um 3 %. Mit dem Voranschreiten des Ausbaus der 5G-Netze über die kommenden Jahre könnte die Rate sichtbar steigen, aber die rund 40 % von NFON werden sicher bei Weitem nicht erreichbar sein.
Die große Frage ist dabei natürlich, über wie viele Jahre der Cloud-Telefoniespezialist dieses Tempo aufrechterhalten kann. Wenn schon nach drei Jahren ein Abflachen eintreten würde, bliebe er ein kleiner Nischenplayer. Kann er hingegen über die gesamte Dekade hinweg durchziehen, dann könnte noch vor 2030 die Milliardengrenze beim Umsatz fallen. Kombiniert mit den Größenvorteilen gegenüber Wettbewerbern sollten sich dann auch gute Margen erzielen lassen.
Welcher Story schenken wir also mehr Glauben?
1. 1&1 Drillisch wird dank der aktuellen 5G-Investitionen noch profitabler und damit wieder ein großartiger Dividendenzahler.
2. NFON wird bis 2030 ein dominanter europäischer Cloud-Kommunikationsanbieter.
1&1 Drillisch muss dafür den 5G-Plan sauber umsetzen, dann wird alles gut für die Aktionäre. Ausbaufähige Gewinne von rund 400 Mio. Euro würden dann eine komfortable Unterstützung des aktuellen Börsenwerts bieten. NFON auf der anderen Seite muss mit Vollgas dranbleiben, um die sich jetzt eröffnenden Chancen zu ergreifen. Wenn es klappt, dann ist beim Aktienkurses fast alles drin. Klar ist aber auch, dass das Risiko höher ist, weil NFON noch ziemlich am Anfang seiner Entwicklung steht.
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