Kissigs Portfoliocheck: Value Investor Seth Klarman wittert bei Intel seine große Chance

In meiner Kolumne "Kissigs Portfoliocheck" nehme ich regelmäßig auf aktien-mag.de für das "Aktien Magazin" von Traderfox die Depots der besten Value Investoren unserer Zeit unter die Lupe.

In meinem 145. Portfoliocheck schaue ich mal wieder Seth Klarman über die Schulter. Der Deep Value Investor kauft gerne Unternehmen, die von der Börse verschmäht und daher zu Rabattpreisen angeboten werden. Er investiert gerne mit großer Sicherheitsmarge und erzielt mit diesem Ansatz seit Jahrzehnten mit durchschnittlich 19% überragende Renditen.

Im 2021er Auftaktquartal schichtete Klarman ein Fünftel seines Depots um; am Ende hält er nun 58 Werte und darunter finden sich 18 Neueinsteiger. Mit 33% Gewichtung ist der Technologiesektor am stärksten vertreten, dicht gefolgt von Communication Services mit 31%. Das restliche Drittel führen Finanzwerte mit knapp 12% an vor zyklischen Konsumwerten mit 9% und Gesundheitsaktien mit 6%. Bei seiner vormals größten Position, der Internetauktionsplattform eBay, hat Klarman mehr als 40% seines Bestands abgestoßen und auch sein anderer Liebling Fox steht mit einem Minus von zwei Dritteln auf der Abschussliste.

Seine mit Abstand größte Position ist nun der strauchelnde Chipriese Intel [WKN: 855681] mit knapp 12% Gewichtung. Klarman sieht in Intel ein Value-Play mit vergleichsweise moderater Bewertung und überschaubarem Risiko. Und solche Konstellationen sind genau sein Ding...

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